2014年8月17日 星期日

現在TD Ameritrade和Firstrade都可以透過網路遞交W-8BEN

2014年5月就從綠角大那裡得知Firstrade可以透過電子郵件方式遞交W-8BEN掃瞄檔案來完成開戶 (美國券商第一理財大幅精簡開戶程序),之後,7月在綠角大的讀者留言又看到TD Ameritrade也可以用網頁提供的Message Center服務傳送掃描檔來更新W-8BEN,而我自己在8/15收到的TD Ameritrade的W-8BEN更新通知,也明確提到可以可以用Message Center傳送W-8BEN掃瞄檔 (5/22的通知還講要郵寄的),稍微查了一下,發現TD Ameritrade的虛擬線上客服Ask Ted的說明也開始明確答覆「W-8BEN可以郵寄、傳真、或經由Message Center傳送給TD Ameritrade」。

W-8BEN是一份用來聲明自己外國人身份的稅務文件,要以外國人身份在美國券商開戶時都需要遞交,而且每三年就要更新。所以對於使用這兩家券商的朋友,利用這個方式可以節省不少郵寄的費用和時間,萬一哪裡填錯需要更正,效益就更高了 (Scottrade倒是早就有了)

要注意的是,最好用平台式掃瞄器進行掃瞄,用手機或數位相機翻拍品質比較差 (不過有朋友分享他用相片檔給Firstrade成功的例子)。解析度倒不用太高,200dpi灰階效果就比高品質的傳真要好了,檔案太大有時寄送反而會出問題。

Firstrade有規定要用PDF格式 (按前面的例子其實圖檔應該也可以),目前大部分掃瞄器應該都可以直接支援儲存為PDF格式。萬一沒有,搜尋 "JPG to PDF" 就有可以找到免費線上轉換網站,也可以利用Chrome瀏覽器的列印功能轉存為PDF。TD Ameritrade則沒有檔案格式限制,只要是Message Center能傳送的格式就行。

由於Firstrade雖然沒有像Message Center這種安全性較高的內部信息傳送管道,但其表格中心也有提供文件上傳功能 (友站有圖示說明)。如果要使用私密性相對較差的Email,我個人比較龜毛,像這種狀況我都會用Zip壓縮加上密碼比較安全 (需用Winzip之類的工具程式。其實這也是可以破解,但這種場合應該安全度還夠)。券商應該有我們的資料,所以直接用生日YYYYMMDD做密碼,並在Email內稍加說明應該就行,或是用另外一封Email傳遞密碼應該也比直接附檔傳送要安全些。

2014年7月3日 星期四

利用「分筆數據」觀察美國ETF的買賣價差

如果只想知道如何控制買賣價差 (bid-ask spread) 帶來的交易成本,請直接看「評估並控制ETF的交易成本」即可,本文只是將準備該文時蒐集的價差資料做更全面的分享,並沒有提出什麼新的建議。但如果想進一步探究ETF的買賣價差變化,或有興趣自己動手研究的人,本文應該可以做個參考。
當初在搜尋交易價差的資訊時,意外發現網路上居然有免費的賣買價分筆數據(tick data),更有趣的是,這居然是一家挪威券商 NetFonds提供的。其實該公司並沒有開放一般人使用的介面,但有人提供了網址解析方法教我們如何取得並解讀資料 (詳見Finding Free Stock Data)。我根據該網站的內容,用Google試算表做了轉換工具和分布圖,如果有興趣自行研究交易價差可以參見本文結尾的說明。由於該網站也會更新當天盤中數據,所以也可評估當天價差分布狀況,決定是否需要另擇黃道吉日進場交易。
請注意:本文僅是隨手選用幾幅分布圖來說明一些買賣價差的特性,並未經過大量統計驗證其代表性,個別ETF的分布圖也沒有任何預測暗示,有些圖和一般說法不一樣,雖然不見得具有普遍性,但也有助於讓我們警覺到一般交易建議的侷限性。
交易量越大,價差越小,分布範圍也越狹窄
這是平均交易股數超過10000K的VWO,除了開盤頭幾秒以外,整個市場交易時段買賣價差一直維持在最低的$0.01/0.02%,幾乎沒有注意交易時間和價差變化的必要:

眼尖的朋友可能會注意到有一些0價差存在。美股的報價資料是整合許多交易所的報價提供的最佳報價 (NBBO),由於網路延遲或其他各種原因,可能出現短暫的零價差 (locked) 甚至負價差 (crossed),但這種報價無法據以交易,一般也不會出現在券商給我們的報價。

2014年7月2日 星期三

更新:NEC退稅試算表Schwab 2013 rev 01

NEC退稅試算表Schwab 2013 rev 01更正兩個錯誤:
  1. 有些帳目日期為 mm-dd-yyyy as of mm-dd-yyyy之前沒有正確處理
  2. 長短期資本利得分配還有不同的Action描述方式沒有正確解讀
感謝Richard兄指正並提供帳目資料作為修正參考。

Schwab的配息記錄主要靠Action欄位分辨,比較麻煩的地方是格式可能有多種變化,至少有4種情況可能各有不同寫法,有些變化我看過,有些則沒有:

現金配息 跨年現金配息 配息再投資 跨年再投資
Dividend OK
OK OK
S/T CG

*OK OK
L/T CG

*OK OK

表中空白狀況有可能無法正確辨識,請多注意。如果有人能發現無法正確分辨的配息記錄,歡迎提供Action欄位內容,我會設法修正 (*感謝Richard兄提供)。

2014年7月1日 星期二

再論國際ETF配息是否為國外來源?
透過美國ETF投資其他國家衍生之配息的稅務探討

今天答覆Richard兄的留言時,覺得之前關於「國際ETF配息是否為國外來源」的論述還是不太完整,加上去年S.J大曾留言提醒我PTT相關討論,當時我忙著搞NEC退稅計算也沒有正面回應,而這一年來陸陸續續看了一些東西後也有更具體的想法,所以就決定再花點時間對此一問題做更完整深入的討論,作為階段性的總結。

本文討論重點已在「美國券商NRA投資人NEC退稅總整理」同步更新。



無可否認的,目前檯面上關於「國際ETF配息是否為國外來源」的主流說法是:美國註冊基金的配息應視為美國來源收入課稅 (例如某券商給外國人的稅務說明的說明,SPDR國際ETF的公開說明書也說NRA配息要課30%預扣稅),且就算主動退還做的最好的券商TD Ameritrade,也沒有退還國外來源收入的部分。

但是,遍尋IRS出版的外國人稅務指引 (Pub 519),完全沒有提到涉及國際投資的共同基金或ETF其配息來源的認定方式。沒有寫,就問IRS吧。網路上早有人分享寫信去IRS詢問的結果,但有可退不可退兩種說法 :

2014年6月25日 星期三

如何從其他券商將資產轉入TD Ameritrade
──以Firstrade為例

TD Ameritrade 有很方便的Transfer Wizard功能,透過簡單的線上資料填寫,比一般券商手動填表申請的方式要省事很多。就算是還沒開戶的朋友,也不用在開戶時就同時填寫書面的帳戶轉移申請,等開戶後再上線用Transfer Wizard申請比較方便。
所謂Transfer Wizard其實包含兩部分:之前在另一篇文章已經介紹過TD Ameritrade帳戶與帳戶間的資產轉移,本文主要介紹從其他券商將資產轉入TD Ameritrade的線上申請流程。其內容其實和一般手動填寫的資產/帳戶轉移申請表 (Asset/Account Transfer Form) 類似,只是有些內容會自動利用帳戶基本資料帶入,不必自行填寫。
不同券商之間的資產轉移,轉入方 (TD Ameritrade) 不會收費,但轉出券商通常會收費。雖然沒有公開宣告,但目前TD Ameritrade確實會補貼這筆費用,無論是全戶轉移或是部分轉移。只要憑轉出券商有列出該筆費用的帳單,透過Message Center向客服申請就可以,而且目前看起來沒有申請次數和申請時間的限制。不過,實際行動前建議還是一定要先問一下客服確認,因為優惠政策也可能隨時會變,特別是這樣沒有明文約定的優惠。

2014年6月20日 星期五

評估並控制ETF的交易成本

ETF的投資成本分成交易成本和持有成本,後者之前已經有專文討論,本次則專門討論交易成本。
內容摘要:
  • ETF交易成本包括交易費、買賣價差、折溢價
  • 適當地集中買入可以降低交易費成本
  • 注意免交易費ETF的規定避免額外支出
  • 利用平均價差可預估交易成本、評估目前價差是否合理
  • 交易時段前後半小時和市場大幅波動時可能擴大交易價差
  • 盡量用限價單交易,以賣價買入、買價賣出
  • AON可避免限價單部分成交而增加交易費支出
  • 折溢價可用於評估ETF定價品質,但無法用於預估成本
  • IIV有助於提防大幅折溢價造成損失
  • IIV對國際股市、流動性差的債券、原物料等ETF會造成錯誤評估

對長期投資者而言,每年都要付出的持有成本比一次性付出的交易成本重要,但如果是比較頻繁交易的投資人,交易成本影響反而比較大。不過,實際影響到底多大,還是要具體估算比較清楚。
交易成本 ≠ 交易費
買賣ETF時付給券商的交易費 (Commission)不是唯一的交易成本。
股票市場的交易是透過競價進行交易,報價 (Quote) 系統會列出下列三個價格讓投資人知道目前的市場行情:
  • Bid (出價、買價):目前市場上買方的最高出價,也就是能夠立刻賣出的最高價格,如果你想要賣得比買價還高,目前無法成交
  • Ask (要價、賣價):目前市場上賣方的最低要價,也就是能夠立刻買入的最低價格,如果你想要買得比賣價還低,目前無法成交
  • Last (成交價):最近一次的成交價格
圖1. TD Ameritrade 的完整報價 (Full Quote)
圖2. TD Ameritrade 的即時報價 (SnapTicket with Streaming: on)
假設用市價單 (Market Order) 即時買入並賣出同一ETF,則會按賣方要求的最低賣價買入,按買方提供的最高買價賣出,則買賣之間的價差也是需要付出的交易成本,這稱為買賣價差 (Bid-Ask Spread或Bid-Offer Spread)。因為報價資料傳輸的延遲,以及下單和傳輸的延遲,實際成交價可能和我們看到的報價有些出入。如圖1圖2中的交易量(Vol)不同,即可看到傳輸延遲的影響。
從這個角度看,真正能代表目前市場價格的,其實是沒有明列的中價 (Mid price),也就是買價和賣價的平均。嚴格來說,賣價和中價的價差是買入成本,中價和買價的價差是賣出成本,但一筆投資的完成包括從買到賣的過程,直接以整個價差來計算交易成本應是合理的做法。
報價網頁最顯著的數字是成交價,但交易清淡的證券,其最後一次成交甚至可能是數小時前的舊行情,所以參考意義比較低。一般美股的收盤價是最後成交價,而買賣價在盤後交易  (Extended Hours Trading) 時段還會繼續波動,不太容易查到收盤時的中價。不過,ETF發行公司網站公布的市價 (Market price) 就是以收盤時的中價為準 (台股倒是很容易查到收盤時的買賣價)。
此外,當市場氣氛趨多時,買壓可能推升市價導致超過ETF本身的實際價值,稱之為溢價 (Premium);相反的,賣壓可能壓低市價導致低於ETF本身的實際價值,稱之為折價 (Discount)。在溢價時買入或在折價時賣出,也會增加交易成本。不過,折溢價的問題比較複雜,後面會有更進一步的討論。
總之,ETF交易成本需要同時考慮交易費、買賣價差、折溢價三個方面。

2014年6月18日 星期三

合庫網銀可以兩封電報匯美國? 恐怕不行!

[2014-12-31]感謝而又遺憾的收到Mark兄的留言,他在合庫網銀用兩封電報匯美國的經驗,現在看來只是行員的失誤。這讓我想到之前綠角財經筆記2011/03的留言,對台銀是否能用兩封電報電匯到美國,也曾有兩種不同的經驗,或許也是類似的狀況吧。所以,以下的文章就能只留做紀念了。

今天在綠角財經筆記看到網友Mark兄2014/6/17分享合庫網銀兩封電報匯美國全額到匯的成功經驗,搜尋後發現他也有在部落格分享詳細設定和使用經驗 (Mark兄已留言確認)。

如果此事可以確立,則由於合庫網銀美元匯兌有0.03的優惠郵電費每封220,手續費0.025% (下限130元,上限600元),比富邦臨櫃全額到匯的手續費低,手續費下限+郵電費x2在網銀的台幣50萬上限內比國泰網銀全額到匯費用更低,故在沒有VIP優惠的條件下,取代此兩家銀行成為台幣26萬~50萬的最優惠管道 (原來富邦和國泰分別是台幣32萬以下/以上的最優惠管道)。不過整體成本和此二家銀行差別不大,都在台幣30元以內,以方便性優先考量就好。

臨櫃的話,合庫郵電費每封300,手續費0.05% (下限200元,上限800元),沒有競爭力。

如果有興趣嘗試,請注意合庫的網銀匯款方式是在設定帳戶就必須先設定好,網銀操作時帳戶和匯款方式是整個一起選的。所以設定時建議郵電方式同時設定好一筆和兩筆兩種匯款方式,以免萬一必須用「一筆」時還要另跑一趟。不過就算是一封電報也比很多人用的台銀網銀 (不支援兩封電報) 更優惠 (Mark兄也有實戰分享),不過台銀的優勢是網銀可以透過設定允許超過50萬的大額匯款。

目前我只更新匯款費用試算表自訂匯款內容,如果有更多朋友能確認此一管道的穩定性,我再更新各試算表的非VIP推薦管道內容。

2014年6月15日 星期日

Schwab的台灣免付費電話

感謝網友Eric的留言提醒,本文提到的免付費電話已經停用,還是用Skype吧 (Skype支援國外免付費電話根據後續的網友分享,雖然舊的免費國際電話已經失效,但其實嘉信對新客戶還是有提供新的00801的國際免付費電話,而且這電話過似乎每過一段時間都會失效。所以有需要的朋友,需要自己主動詢問客服最新的號碼 (2023-08: 00801-13-6758)。這種00801-XXX-XXX的號碼是經由中華電信提供的國際免付費電話服務,市話手機都可以直接撥號,不必加任何冠碼、國碼,但一定要用電話撥號,無法用Skype等網路電話。相反的,用Skype或類似的網路電話服務,直接撥打美國的免付費電話 (800-836-8668)時,要記得加國碼 (+1)。另有有一支支援英中粵西多語提示的國際服務專線+1-415-667-8400,這是付費電話,但如果有儲值或訂閱Skype服務的話,其實透過Skype撥打費用並不貴,也就市話等級的收費而已,如沒有最新00801專線,也懶得找人問或打免付費再請求提供中文服務時,也不失為好選擇。

順帶一提,另有一種00800-XXXX-XXXX開頭的國際免付費電話,這種和00801一樣是用電話直撥的,不同之處是,這是由國際電信聯合會(ITU-T)統一接受各電信公司登記並配發,全球通用,不像00801只能在台灣用。例如E*TRADE的國際免付費電話00-800-3338-7233,在很多不同國家都是用同一個號碼。

以下內容僅留作個人經驗的紀錄,目前已不再有參考價值。



當初開戶時,開戶顧問有給我一支0080開頭的國際免付費電話 (不是0800喔),但我沒用過就弄丟了,前陣子為了準備那篇券商回顧又去跟客服問了一下,他給我一支號碼:

00801-103-017

這支電話不錯,一進去就有語言選項可以選,雖然會問帳號,但不回答也會有人接聽,而且向客服確認過,還沒開戶的台灣朋友也可以利用這支電話詢問開戶事宜。

比較奇怪的是,最近有朋友開戶,但給的是另一支電話:

00801-103-204

這支撥進去沒有語言選項,直接就是英語語音,雖然可以要求轉接到中文客服,不過等了好一陣子。順手Google一下,發現有網友開戶後拿到的就是017那支,不知為何有這種差別。

由於Schwab的網頁都沒有這兩支電話的訊息,特別在這裡提一下,以免在Schwab開戶的朋友錯失更好的服務管道。

00801是透過中華電信提供的國際免付費電話,市話手機都可以直接撥號,不必加任何冠碼、國碼。不過這種號碼一定要用電話撥號,無法用Skype。相反的,可以用Skype由台灣撥美國的免付費電話 (800-836-8668),不必買點數也能撥號,但要加國碼 (+1)。

其實這些免付費電話應該都是轉接到同一批客服人員,所以用方便的管道就可以。

順帶一提,另有一種00800-XXXX-XXXX開頭的國際免付費電話,這種和00801一樣是用電話直撥的,不同之處是,這是由國際電信聯合會(ITU-T)統一接受各電信公司登記並配發,全球通用,不像00801只能在台灣用。例如E*TRADE的國際免付費電話00-800-3338-7233,在很多不同國家都是用同一個號碼。

2014年5月29日 星期四

更新:NEC退稅試算表Firstrade 2013 rev 02及全部NEC報表調整

最新版本連結
  • 提供Code 34的計算和對應的報表調整 (感謝u802005兄提供個人資料) 雖然Code 34是用來替代因借券而沒收到的股息,但已經不是原來的配息,所以雖然金額和原來股息相同,但無法適用配息再分類,所以需要另外分類、計算。不過因為好像都是發生在VTI,本來就沒有可主張退稅的部分,也就沒差了。
  • 修正Rev 01引進的錯誤 --報表的Tax Repaid誤指向Original tax withheld,連帶後面的Grand Total也計算錯誤,但不影響退稅計算結果
  • 因應新功能,刪除rev 01引進的「ROC是否已從Code 06扣除?」選項 (用處不大)
此外,各版本均有下列報表調整  (版本和連結不變,也不影響計算結果)
  • 之前版本的L/T CG、S/T CG均只列出Subtotal,改為列出細目和Subtotal
  • 報表A欄縮窄,以配合原尺寸列印 (之前欄寬應該有測試過,不知為何最近列印時發現又需調整)
相關連結: TD Ameritrade   Schwab   E*TRADE   Just2Trade
順帶一提,BWX 2013/06 配息再分類為L/T CG的問題,看來Firatrade有正確再分類,但並沒有退還稅金,需自行申請退稅。

2014年5月16日 星期五

如何評估指數型ETF的持有成本

對於指數化投資者而言,成本是選擇投資工具最基本的考量。
目前透過美國券商進行投資的話,主要都是選擇指數型ETF,而ETF的投資成本可以分成兩部分,一個是交易成本,一個是持有成本;前者是一次性的支出,後者則是持有期間每年都需要付出的成本。本來想要一篇解決的,不過寫完持有成本後發現篇幅超過預期,只好分成兩部分慢慢完成。
持有成本 ≠ 總開銷
最明顯的持有成本就是總開銷 (TER, total expense ratio),但總開銷並不包含投資組合的交易費用和其他隱藏成本。由於指數型基金的目的就在於追蹤指數,所以從實際結果來看,指數型基金/ETF的實際淨值報酬與指數的差異,也就是追蹤差異 (Tracking difference) ,應可視為真正的持有成本 (爬文時請注意名詞定義並不統一,Vanguard稱之為Excess Return還能理解,Morgan Stanley用Tracking error就很容易和後面另一個更普遍的定義混淆)
根據Morningstar 2013年發表的On The Right Track: Measuring Tracking Efficiency in ETFs,這份針對對歐洲市場的研究報告顯示,總開銷確實是追蹤差異最重要的影響因素,但僅能解釋50%左右 (Correlation 71%, R2 0.505),還有一些其他因素也很重要,例如借券 (Securities Lending)、現金部位的影響 (Cash drag)、股息再投入方式的差異、維持投資組合的交易費用、再平衡的時間落差 (Timing) 和市場衝擊 (Market impact)、股息課稅、取樣或複製技術的差異等,這些因素其實就是前述隱藏成本的來源 (詳見該研究報告ETF.com的說明)。
值得注意的是,該報告也以事實證明,單純比較某個時間點ETF淨值與指數間的報酬差異,其實不太能準確代表該公司的持有成本。增加取樣數、統計不同時間點的報酬差異,加上評估報酬差異的分布狀況,更能準確評估真正的持有成本。最常用的是報酬差異的標準差,一般稱為追蹤誤差 (Tracking error)。不過基金公司似乎都沒有公布這個數字,還好,有兩家ETF網站的資訊可以參考。
ETF.com在各ETF頁面的Efficiency分頁有過去12個月每個交易日的年度追蹤差異 (Tracking difference) 中位數分佈範圍的上下限 (Max Upside/Down Deviation) 。這些數字和一般常見的平均值、標準差的描述方式不同。中位數代表的是最常出現的數值,用白話來說,就是最容易出現的數字。或許是由於統計了每個交易日的狀況,所以網站採取這樣比較具體的數字直接描述母群體,而非用統計方式轉變為常態分佈來評估。不過,評估方式是一樣的,上下限的分佈範圍越大,表示該ETF偏離中位數的程度較嚴重,則中位數的參考價值就比較低,也代表管理品質可能比較不穩定。
舉一個極端的例子,Schwab的SCHF和Vangurad的VEA都是投資國際已開發股市,SCHF總開銷0.08%比VEA的0.09%還低,但我在2014年4月底查詢時,追蹤差異中位數為-0.59% vs 0.15%,VEA的追蹤誤差不但表現較好,而且居然還勝過指數 。iShare的EFA總開銷雖然較高0.34%,追蹤差異中位數也只有-0.14%,其扣除總開銷之後的追蹤差異和Vanguard相近 (0.20% vs 0.24%)。
VEA在2013年更換追蹤指數,ETF.com 宣稱其追蹤差異的計算會考慮到指數更換的影響,分段計算。但基金公司何時調整其投資組合以符合新指數其實沒有精確日程,而是會有一段過渡期,所以比較準確的表現可能需要觀察更久的時間,(2014-5-16) ETF.com 查不到VEA的追蹤差異數字,不知是否與此有關。另外,這種國際股市ETF基金公司計算淨值有時會採取Fair-value pricing而非真實的淨值,由於不同公司的政策不同,可能導致追蹤誤差的比較可能無法反映真實的追蹤效率。

2014年5月9日 星期五

債券投資組合存續期間(Duration)試算與調整

請注意:運用資產配置方式進行長期投資時,仍以低成本、容易管理為優先考量,以下討論內容會增加投資組合管理的複雜度,也可能增加投資成本,請讀者做決策前應多方考量再做決定。
當我們運用資產配置方式進行長期投資時,債券的部位扮演了降低風險和提昇效率的重要角色。而債券基金之中,中期政府公債因為有較低的風險和相對划算的報酬而受到重視,投資金律建議5年期公債,Morningstar則建議存續期間 (Duration) 3-5年的債券基金。Morningstar的九宮格對利率敏感度也是以存續期間作指標,非美國註冊的債券基金是以3.5年和6年作為Limited、Moderate、Extensive的分界,美國註冊基金則另有浮動計算方式。
如果用實際影響來說明,存續期間為5年的話,面對0.1%的利率上漲時,則其價格會下跌大約5 *0.1% = 0.5%。所以存續時間越長,遇到利率變動時,價格變化越大。但這只是大致估計,利率變動越大越不準確,且不同天期的利率也未必等量變化 (詳見綠角大的說明)
我們常利用美國上市的ETF作為配置工具。然而債券ETF的選擇相對較少,以常用的IEI、TIP、BWX、WIP四等分配置來說,除了IEI的存續期間比較理想以外,其他的存續期間都比較長,整體投資組合的存續期間7.49似乎也不太理想。
其實,美國TIP和國際公債另有短天期的ETF,如果加入投資組合,應該可以降低利率風險。接下來我們就討論如何運用試算表取得Mornistar的資料,並透過計算找到適合的配置方式。

2014年5月1日 星期四

更新:TD Ameritrade和Schwab的免費工具

日前發表的五家美國券商使用經驗總檢討說TD Ameritrade沒有投資組合分析工具,那是不對的。其實他有提供X-ray的分析工具 (藏在Research & ideas > Mutual funds下,但其實是通用的),也是免費提供一部分Morningstar的部分付費功能,更妙的是,兩家券商提供的部分幾乎是完全互補,真懷疑是不是商量好的。
以下內容已整合進原文,新朋友可以直接看原文就好,不必理會以下內容。

2014年4月27日 星期日

五家美國券商使用經驗總檢討
Firstrade、TD Ameritrade、E*TRADE、Charles Schwab、Just2Trade

三年來我先後在Firstrade、TD Ameritrade、E*TRADE、Just2Trade、Schwab五家美國券商的開戶,有些券商的狀況已經有很大的變化,也有些當初的考量並不正確或沒有達到目的。透過一個整體回顧,或許可以提供給有興趣的朋友一個參考。
本文只是以個人角度分享這幾家券商的使用經驗,對各券商並沒有真正完整的介紹和嚴謹客觀的評價。作者主要是用大範圍指數型ETF做資產配置工具進行長期投資,不同的投資型態對券商的考量自然不同。所以對個別券商有興趣或需要進一步比較的朋友,還請多方了解,並按自己的需求仔細評估。畢竟開戶其實要費不少功夫,開始投資之後才發現選擇錯誤,想換券商也要付出代價。
Firstrade是我前進美國券商的第一步,其中文服務的完整性是這幾家券商中最好的,除了中文網頁介面、中文國際電話回撥、還有有全中文電子郵件答覆的服務。不過,沒有安全性比較高的內部信件服務是一個缺點。
10支免交易費ETF雖然看來陣容較薄弱,和綠角大建議的配置工具差異也比較大,但流通性和費用率都還可以,除了國際已開發股市之外,也足以建立基本的資產配置。開戶初期還有免交易費的優惠,有利於建立部位或轉移既有的投資部位。網路交易費$6.95相對便宜,資產配置用的工具越單純,交易次數越少,TD Ameritrade的免費ETF優勢也就越小。
當初開戶時的優惠,有些目前已經縮水了:$25為上限的匯款補貼門檻由$5000一路升高到$25000 (相當於0.1%以下),10支免交易費ETF現在最少要10股以上的交易才免費。這幾年各家券商都持續放送優惠或降低門檻,Firstrade卻有點反其道而行。而且,經jwhei兄的提醒,我才知道從2014年4月1日起,24個月內沒有做過任何產生傭金的交易並且帳戶的總資產低于$2,000,每年要收$19.95的帳戶閒置年費。雖然不是太高的門檻,但多少也是個不利的因素。
讓我決定準備退出Firstrade的原因,主要還是2014年終止支票和Visa debit card服務,這使得Firstrade只能靠電匯或帳戶轉移來做資金移動,對於將來進入提領階段和遺產規劃是比較不利的。如果想要轉戰其他券商,$75的全戶轉移費用、或是每項資產$25的部分轉移費用也將無可避免 (剛好把補貼吃掉。另有$10的DTC轉帳 (只限股票) 需問Firstrade如何辦理) 。

Firstrade拒用平信寄提領支票給國際投資人

過去的認知是,向券商申請支票提領有可能是較低成本的資金取回方式,只是速度比較慢。

不過,日前向Firstrade提出申請,打算用此管道將剩餘的現金轉入TD Ameritrade (剛好W-8ben今年也需要更新了,可以一起寄),不料卻收到Firstrade拒絕執行的Email──

For our overseas customer, we strongly suggest you select WIRE as your withdrawal method. Check may be lost on the way to overseas countries. Once if check was lost and you requested to put a stop payment and re-issue, Firstrade would charge $25 stop payment fee and then re-issue another check via overnight mailing which cost $30-50.

確實,如果使用快遞寄送支票的話,$50的費用和電匯的手續費是一樣的,雖然電匯還要中間行手續費,但台灣兌現美國支票也要成本,還是用電匯划算,更別說支票止付的問題。

券商的困擾和考量是可以理解的。雖說註明收款人的支票其他人不能兌現,IRS的退稅支票向來也都是用平信寄的 (只有民粹化的台灣才發生用限時掛號寄送2元退稅支票的蠢事),不過如果投資人要求開立新的支票,前一張支票先止付應該也是必要的。但是,說是Strongly suggest結果卻是拒絕執行,總是令人不太爽。

看來以後從Firstrade轉錢到其他券商最便宜的就是DTC轉賬了 (即其他券商的partial transfer),每筆$10,至少比電匯便宜。還能夠用得上$25000匯款補貼門檻的朋友,如果換個角度想就是優惠打了六折吧。但是,後來的部分轉移費用似乎按Partial Account Transfer (ACAT eligible)每項$25收費,這樣就完全沒有補貼效果了。

後續發展:

後來counteryou兄2014/9/11留言分享他回信爭取「比起手續費,我寧可承擔寄丟的風險」結果順利拿到平信郵寄的提領支票。不過他的狀況是剩下不到$200結清戶頭,所以有支票提領需求的朋友請自行斟酌參考。至少想要結清Firstrade戶頭,而該筆資金又沒有急迫性時,這是值得參考的方法。

此外,由於現在Firstrade整戶轉移的費用高達$75,如果轉入券商沒有補貼,而資產類別又不多的話,每項$10的DTC轉賬可能比較划算。但是,後來的部分轉移費用似乎是按Partial Account Transfer (ACAT eligible)每項$25收費,這費用就差很多,有需要的話請再自行向客服確認。由於Ask Mr. Firstrade 專欄曾說,「如果您帳戶的資產分批移出後清空了」還是會被收取全戶轉移費用,所以這個也需要再釐清。如果果真如此,則留一點點現金和DTC費用,最後再用平信支票提領結清帳戶,或許也有可能節省費用。

另外,Firstrade現在對24個月未曾產生有佣交易而總值低於$2000的戶頭每年4月會收取$19.95/年的帳戶閒置費,萬一真的平信支票寄丟或各種原因延遲提領時間,是否會因為殘留資金產生該筆費用,這也需要進一步釐清。

2014年4月22日 星期二

更正:關於聯名帳戶的遺產稅

由於之前懶得研究遺產稅的表格,所以沒看填表說明,沒想到聯名帳戶的問題是在填表說明裡提供的。

簡單的說,沒有舉證的話,聯名帳戶全部列入遺產。配偶50%的說法僅限於配偶為美國公民,而對外國人來講,這種聯名方式會增加稅務負擔,一般不會這樣做。

原文已更新。

2014年4月20日 星期日

Schwab 聯名帳戶經驗分享與稅務討論
——開戶過程、現金轉帳與美國稅務整合規劃

會想要再開一個聯名戶的主要原因是資金流動的方便性和隱密性,而要達到這些目的,嘉信理財(Charles Schwab)是不二選擇。而且,嘉信連以往聯名戶匯款回台無同名聯名帳戶的問題也一併解決,不管注資或撤資都沒有任何障礙。
開戶緣起和選擇考量
在TD Ameritrade為家人開了戶頭之後,雖然家人帳戶之間的資產轉移不成問題,TD Ameritrade也盡量簡化了程序 (最快紀錄是美國時間8:30AM遞交申請書, 當天5:15pm通知已入帳,比ACH還快),但需要簽名終究是個麻煩。如果有券商能提供聯名支票帳戶,那麼此戶頭就能透過ACH和不同券商的全部家人戶頭連結,到時所有資金透過此帳戶中轉時,就可以做到完全免簽名且不需要"驚動"券商 (不過,2017年TD Ameritrade進一步簡化程序,券商內部帳戶之間的資產轉移不再需要簽名,只需線上填表就可完成,所以如果單用TD Ameritrade,不須在不同券商調撥資金的話,其實已經不需要聯名支票帳戶了)
時到今日,還對國際投資人提供支票帳戶的只剩下Schwab和E*Trade了,而Schwab的免費ETF比E*Trade的偏門ETF要實在的多。而且,嘉信還提供聯名戶2張手續費全免的VISA debit card,家人出國旅遊時刷卡會更方便。所以其實也沒甚麼好考慮的,Schwab就是最好的選擇了。
開戶注意事項
這裡不再詳細講開戶流程,綠角大寫得很清楚,請需要的人自己去看,這裡只補充一些聯名帳戶與個人帳戶不同的部分,或其他需特別注意的狀況。
帳戶持有類別 (Title Your Account)
無論哪一種類型的聯名帳戶,全部帳戶持有人的權利都是平等的。有些重大變動需要全體持有人簽名,如資產轉移;而一般資金進出、證券交易等帳戶操作,任一個持有人都有權逕行決定,不必其他持有人共同署名,這一點對於避免繼承問題具有很大優勢。
主要的聯名類別有兩種,除非有特別原因,不然一般家人開聯名帳戶多半是選Joint Tenants with Right of Survivorship (享有繼承權的共同持有,常被縮寫成JTWROS),這種帳戶的所有權在持有人過世後自動由存活的持有人繼承,不必經過麻煩的法律程序。對台灣人來說可能不覺得這有什麼重要,但在美國,遺產認證 (probate) 據說是很複雜的法律程序,不找律師很難搞定,但如果事先規劃好JTWROS,則存活的聯名持有人只要遞交另一位持有人的死亡證明,就可以轉移帳戶所有權,省去很多法律程序的麻煩和費用。但相反的,如果帳戶的共同持有者並非計畫中的繼承對象時,用這個設定就要小心,因為這可能會讓你的繼承人喪失權利 (詳文末附註)。需要釐清一點,JTWROS本身並不能避免遺產稅,就稅法來講,該課的遺產稅是跑不掉的(詳見下文稅務問題部分),頂多是沒報稅或許比較不容易被抓到 (若走遺產認證的法律程序就必須先取得完稅證明,所以一定跑不掉) 。

2014年4月19日 星期六

美國券商聯名帳戶如何申報多個免稅額?
——理論上可行,但還沒有探路先鋒

一般在美國券商開設聯名帳戶的話,券商給的1042-S會以頭一位帳戶持有人為納稅人,所以就由該頭名持有人報稅就行了。IRS只看1042-S、確認稅有收到就行了,其他持有人既然沒有出現在1042-S上,就不必牽涉其中。

不過一定有很多人會想,既然帳戶所有人是兩個人 (或更多),那麼,申請退稅時,免稅額能不能成倍增加呢?

一般是沒辦法的,除了特定國家外,NRA身分並不適用配偶或撫養的免稅額,所以即使是家人一起開的聯名帳戶,光看1040NR的話還是只有報稅人一個個人免稅額可以用。

所以問題不在於1040NR怎麼填的問題,而是要釜底抽薪──明明有兩個人,為什麼只有一張1042-S呢?如果收入一人一半,各拿一張1042-S,各自報稅,自然就有兩個個人免稅額了。

理論上可行的方案--實務仍待確認

其實IRS在1042-S的說明文件有明文規定,聯名帳戶的持有人可以要求分別開立各自的1042-S,券商「必須」要提供。

聯名帳戶匯匯款回台灣真的困難嗎?

以前講到在美國券商開立聯名帳戶,最麻煩的部分就是電匯回台灣時,台灣這邊沒有同名的聯名戶頭造成問題,甚至還要公證甚麼的超麻煩。

最近發現,Firstrade確實是採取前述的嚴格立場沒錯,但有些券商並非如此。

會讓我注意到這個問題,是因為最近在準備寫一篇開立嘉信聯名戶的分享文,蒐集資料的過程發現,嘉信的匯款申請表不但有欄位讓我們填匯入帳戶名稱,而且還特別強調自行注意正確性,銀行有可能只看帳號,萬一帳號寫錯了,銀行不一定會發現戶名不對,這種屬於客戶自己的錯誤,嘉信可能沒辦法追回資金──這不是擺明了連匯給第三人都沒問題嗎?

當下立即寫信詢問客服 (或許是Good Friday休市但券商照常上班的緣故,當天回復問題超級快),沒錯,匯給第三人沒問題,匯給個人戶當然也沒問題,而且嘉信認為每一位持有人均有相同權利可以從帳戶提領現金,故個別帳戶持有人可自行申請電匯,不用全體持有人都簽名。

仔細想想,聯名帳戶的支票只要一個人簽名就行,同樣是提領現金,為什麼電匯要兩個人聯名? 當然,也不是說Firstrade的小心謹慎不對,不過嘉信這樣的政策真的給國際投資人很大的便利,特別是擔心遺產問題的人,只要這個政策不改變,根本就不需要擔心錢抽不回來。至於安全性,我是覺得,只要券商對國際匯款有進行電話確認,應該就沒問題。

TD Ameritrade 退稅入戶 (Direct deposit)
現況與其他省錢方案

TD Ameritrade 目前已有提供新的 Direct deposit 服務方案,不用申請即可使用。本文內容已經失效,僅留作歷史紀錄。
自從TD Ameritrade在2013年7月終止國際客戶支票服務後,TD Ameritrade國際客戶能否在填報1040NR時使用退稅入戶 (Direct deposit)成了羅生們。2013年有藍色小熊成功取得一組Routing Number及Checking Number作退稅使用,但也有人被拒絕,2014年有人按藍色小熊分享的信件向TD Ameritrade提出申請仍被拒絕,但也有Alex Lu和其他人分享順利取得退稅入戶專用Demand Deposit Account帳號 (DDA number)的經驗,實在不知道TD Ameritrade在搞甚麼鬼。2015年又有Jean分享第一次鬼打牆,第二次加強說明後才被要求填寫支票帳戶申請表,但不選取支票而是加註"DDA # ONLY", 簽名後回傳,才取得DDA number。

更特別的是Randy2013年用了綠角大介紹過,但券商網頁都已經移除了的舊方法填寫1040NR,仍然成功退稅入戶。

或許更多人去反映這個問題,會有助於TD Ameritrade改善其客服效率吧。

話說回來,在做這些嘗試時,最怕的還是退稅不翼而飛,但其實這不太會發生。最糟的狀況只是IRS的退稅沒有順利入戶時,您需要自己打電話給IRS詢問後續處理方式。我自己曾經透過電話向IRS詢問過退稅去向的問題,雖然最後發現是自己搞烏龍,但過程中IRS人員很直接的講,已經通過的退稅不會消失,只要他們追查的結果證實沒有入帳,就會補寄支票。而且IRS對這問題一點都沒有拖,因為沒多久我就接到銀行來信澄清,該筆退稅已經在某日入帳請我自己核實,而且那通知居然還是手寫的 (想到還是覺得很丟臉)。

2014年4月18日 星期五

取到整數位的1042-S如何加總? (IRS答覆)

由於Schwab的1042-S是只取到整數位的,而手上其他券商的1042-S則是取到百分位 (小數點下二位),在填1040NR時,這兩種數字如何加總呢?

經詢問IRS對國際人士提供的電子詢問服務確認,沒錯,就是這樣直接加,而且只能這樣加,因為IRS那邊收到的1042-S就是這樣的數字 (不知大家有沒有注意到,我們收到的1042-S只有Copy B, C, D,少了的Copy A就是給IRS了)。

我們在填1040NR時,也可以選擇四捨五入到整數位,但那先必須先按前述方式加總,最後總和才四捨五入。

以下是IRS答覆的原文:

2014年4月17日 星期四

更新:SPDR Fixed Income QII summary 20131231

網頁只餘2014的QII資料,2014-3-19曾透過網頁留信詢問無回應,有點失望,去年反應很好的說。

2014-4-14不死心再問一次,2014-4-16就以私信夾檔寄給本人,已上傳分享,並有Excel格式轉換版本

突然想到,這QII優惠不是已在2014-1-1截止了嗎?SPDR還在持續更新資料,說不定延長有門...

NEC退稅試算表使用說明-Just2Trade
(v3.01 僅是用到2015年,2016年不適用)

本文僅適用於NEC報稅方式 (2016年以後不適用),用個人免稅額申報全額退稅者不適用。如果對報稅退稅問題還不了解,請先看美國券商的國外投資人要不要報稅? 能不能退稅?
聲明:本人沒有法律會計相關背景,非電腦專業,英文程度也不好,試算表內容主要來自個人退稅經驗和學習心得,無法保證內容的正確性,也不保證照著做就能順利退稅。歡迎各方朋友交流指正,但相關稅務責任尚請自負。
只要在設計好的試算表內填入相關稅務資料、交易紀錄、1042-S資料,就可以產生一份NRA Income Reclassification Summary作為申報NEC退稅的佐證。試算表附有簡單說明,熟悉Google試算表操作的朋友可以直接透過下列連結打開試算表,建立副本即可使用:
報表最後註解有計算方式說明,如果對計算原理和稅務資料解讀仍有疑問,請另見美國券商NRA投資人NEC退稅總整理。對Google試算表尚不熟悉的朋友,可看以下的詳細使用說明。
此份Google試算表用了很多Excel沒有的功能,故只能在Chrome瀏覽器下配合Google雲端硬碟使用。使用時請先建立副本,才能輸入自己的資料,如無Google帳號則無法建立副本。

2014年4月16日 星期三

NEC退稅試算表使用說明-E*TRADE v1.b01
(2012~2016年確認適用,但尚無長/短期資本利得分配解讀)

本文僅適用於NEC報稅方式,用個人免稅額申報全額退稅者不適用。如果對報稅退稅問題還不了解,請先看美國券商的國外投資人要不要報稅? 能不能退稅?
聲明:本人沒有法律會計相關背景,非電腦專業,英文程度也不好,試算表內容主要來自個人退稅經驗和學習心得,無法保證內容的正確性,也不保證照著做就能順利退稅。歡迎各方朋友交流指正,但相關稅務責任尚請自負。
只要在設計好的試算表內填入相關稅務資料、交易紀錄、1042-S資料,就可以產生一份NRA Income Reclassification Summary作為申報NEC退稅的佐證。試算表附有簡單說明,熟悉Google試算表操作的朋友可以直接透過下列連結打開試算表,建立副本即可使用:
報表最後註解有計算方式說明,如果對計算原理和稅務資料解讀仍有疑問,請另見美國券商NRA投資人NEC退稅總整理。對Google試算表尚不熟悉的朋友,可看以下的詳細使用說明。
此份Google試算表用了很多Excel沒有的功能,故只能在Chrome瀏覽器下配合Google雲端硬碟使用。使用時請先建立副本,才能輸入自己的資料,如無Google帳號則無法建立副本。

NEC退稅試算表使用說明-Schwab
(2016~2022年適用,最後更新v4.34 2023-9-16)

本文僅適用於NEC報稅方式,和以個人免稅額累進稅率申請退稅完全無關,請不必浪費時間。如果對報稅退稅問題還不了解,請先看美國券商的國外投資人要不要報稅? 能不能退稅? 如果對NEC報稅方式還不了解,請先看美國券商NRA投資人NEC退稅總整理
聲明:本人沒有法律會計相關背景,非電腦專業,英文程度也有限,試算表內容主要來自個人退稅經驗和學習心得,無法保證內容的正確性,也不保證照著做就能順利退稅。歡迎各方朋友交流指正,但相關稅務責任尚請自負。
只要在設計好的試算表內填入相關稅務資料、交易紀錄、1042-S資料,就可以產生一份NRA Income Reclassification Summary作為申報NEC退稅的佐證。試算表附有簡單說明,熟悉Google試算表操作的朋友可以直接透過下列連結打開試算表,建立副本即可使用:
報表最後註解有計算方式說明,如果對計算原理和稅務資料解讀仍有疑問,請另見美國券商NRA投資人NEC退稅總整理。對Google試算表尚不熟悉的朋友,可看以下的詳細使用說明。
此份Google試算表用了很多Excel沒有的功能,故只能在Chrome瀏覽器下配合Google雲端硬碟使用。使用時請先建立副本,才能輸入自己的資料,如無Google帳號則無法建立副本。

2014年4月15日 星期二

更新:NEC退稅試算表Firstrade 2013 rev 01

最新版本連結
  • 根據J大的使用經驗,發現在1042-S沒有用Code 37列出ROC時,程式預設把ROC加到Code 06,但卻沒有把ROC從Code 37扣掉,造成總和多了一個ROC。同時,檢視問題的過程也發現之前簡化計算用Income NP修正ROC和相關Income Code其實不很恰當,故此次另增了一項設定,可以更清楚的幫助使用者解讀1042-S並進行核對。
    • ROC是否已從Code 06扣除? (YES/NO)
      • 當10452-S沒有列出Code 37時,試算表預設ROC應仍列入Code 06計算,此選項也會自動設定為NO,反之,只要1042-S Code 37填入0以外的數字,此選項會自動設定為YES,將ROC自Code 06中扣除。
      • 如果自動判斷的結果不相符,可試著刪除黃綠色格子的自動判斷公式,自行填入不同選項比較其結果,或有助於釐清1042-S的狀況。
      • 填入YES以外的內容都視為NO。
      • 後面的數字為ROC的估算結果。
  • INCOME NP 預設改為 NO,並放棄某些特殊狀況的自動調整設定
    • 選項2013年其實已經不需要,而且很自動調整會干擾比對結果判讀,預設改為No,需要時再打開
    • 在說明文件裡提供額外的說明,取代效果不佳的自動調整設定

2014年4月11日 星期五

NEC退稅試算表使用說明-Firstrade
(2012~2022年確認適用, v4.42/5.34/6.0b 最後更新2023-9-16

本文僅適用於NEC報稅方式,和以個人免稅額累進稅率申請退稅完全無關,請不必浪費時間。若對報稅退稅還不清楚,請先看美國券商的國外投資人要不要報稅? 能不能退稅? 如果對NEC報稅方式還不了解,請先看美國券商NRA投資人NEC退稅總整理
聲明:本人沒有法律會計相關背景,非電腦專業,英文程度也有限,試算表內容主要來自個人退稅經驗和學習心得,無法保證內容的正確性,也不保證照著做就能順利退稅。歡迎各方朋友交流指正,但相關稅務責任尚請自負。
只要填入相關稅務資料、下載相關交易紀錄的CSV檔貼入試算表、填入1042-S資料,就可以產生一份NRA Income Reclassification Summary作為申報NEC退稅的佐證,報稅年度2012-2017均適用。試算表附有簡單說明,熟悉Google試算表操作的朋友可以直接建立副本使用:
報表最後註解有計算方式說明,如果對計算原理和稅務資料解讀仍有疑問,請另見美國券商NRA投資人NEC退稅總整理。對Google試算表尚不熟悉的朋友,可看以下的詳細使用說明。
此份Google試算表用了很多Excel沒有的功能,故只能在Chrome瀏覽器下配合Google雲端硬碟使用。使用時請先建立副本,才能輸入自己的資料,如無Google帳號則無法建立副本。

2014年4月9日 星期三

更新:NEC退稅試算表TD Ameritrade 2013 rev 02

NEC退稅試算表TD Ameritrade

同時也對說明內容做了大幅調整,對於強制更新程序有更準確的說明。

資料保密問題

不知是新版獨有還是以前沒注意到,明明原始資料已經刪除,但對原始資料進行查詢 (Query) 和篩選排序 (Filter、Sort) 、形成陣列 (Arrayformula) 的函數卻還保留著原來的運算結果,很容易造成個人資料外洩。除了手動刪除殘留資料外,還要在Query函數前面還要加一個 「原始資料存在才進行運算,否則空白」的條件判斷 If(A2="","",query...),才能可改善此現象。此後即使取得副本後再刪除該If條件,資料也不會再外洩。

跨工作表引用也會有殘留問題,在刪除資料後,還要做複制、貼上的動作強制更新,才能去除殘餘資料。

少數問題

有一些比較少出現的問題,在修改成Firstrade版本時才發現,此版一併修正
  • 調整TAX REPAID 附註編號,沒有dividend reclassification時可以正確減少編號
  • 調整dividend reclassification判斷條件,忽略0.01以內的誤差
  • 調整dividend reclassification的計算方式,將原來已有L/T CG只是金額調整的狀況也列入考慮
  • 調整稅金退還手動配對的輸入條件限制,納入無進位算法±0.01
  • 原本四捨五入過的數字,卻在其他資料格引用時變成x.xx9999...的狀況,故有些=0的條件無法正常運作,必須改為<0.01
  • 調整1042-S比對欄位順序,方便連續輸入或複制。
  • 統一計算原則,將各筆配息的Texable Income進行四捨五入到0.01再加總。
  • 將稅金計算結果也統一四捨五入到0.01,這會影響多券商的加總結果。

2014年4月7日 星期一

更新:NEC退稅試算表TD Ameritrade 2013 rev 01

早上突然想到,查詢和陣列函數的位置應該按計算順序由左向右排比較好,不然更新內容時更容易互相干擾,果然調整後效率大有改善。

可惜查詢函數計算結果較多時仍須強制更新,這應該是此版本唯一需要強制更新的部份了。

似乎查詢結果到了超過100列的部分就需要強制更新才能生效,這或許與試算表重新計算的順序有關,目前不知如何改善。還好大部分朋友的狀況應該單純的多,可能不會碰到此一問題。

2014年4月6日 星期日

美國券商NRA投資人NEC退稅總整理
退稅依據、資料解析、計算方法詳解

本文僅適用於NEC報稅方式,和以和以個人免稅額累進稅率申請退稅完全無關,請不必浪費時間。若對報稅退稅還不清楚,請先看美國券商的國外投資人要不要報稅? 能不能退稅?
聲明:以下討論僅針對以NRA身份在美國券商投資的台灣人,同時沒有和美國有任何其他業務往來或其他來源收入的情況。本人不是稅務專家,沒有法律會計相關背景,英文程度也不算太好,本文僅僅是整理可取得的網路資訊、並透過電子信件詢問IRS (此服務2015年已取消),藉此研究可行的報稅方式。雖然本人確實自2013年開始用NEC方式順利取得ETF國外來源、QII、ROC配息的退稅,但也很難保證是不是有什麼潛在問題沒有引爆,如果想按照本人的方式報稅,還請大家自負風險。由於我2011年才投入美國券商,相關券商差異的討論如無特別說明,均以2011年以後的狀況為限。
⊙本文大綱與閱讀建議
由於希望一次整合全部NEC退稅的相關討論,寫得比較仔細瑣碎,對NEC退稅方式已有初步了解的朋友,可以利用以下連結直接跳到有興趣的部分。只是要初步了解何謂NEC退稅的朋友,請看1,2,7即可,然後應該就可直接取用退稅試算表嘗試實務操作
  1. NEC退稅依據
  2. 相關交易類別與課稅說明
  3. 交易記錄查詢與整理
  4. 解讀基金公司稅務文件
  5. 1042-S表格內容的解讀、比對與驗算
  6. NEC退稅計算公式總整理
  7. 1040NR填寫說明
NEC退稅試算表
提供退稅試算和申請退稅需要的NRA Income Reclassification Summary,各券商適用不同版本:
TD Ameritrade   Firstrade   Schwab
2015/18 之後對NEC退稅之補充說明
以下的內容只針對理論部分說明,關於試算表的使用問題,各試算表的連結均有專文說明,請到對應的試算表頁面討論。

NEC退稅試算表使用說明-TD Ameritrade
(2021確認適用, 2020-4-27更新4.31)

本文僅適用於NEC報稅方式,和以個人免稅額累進稅率申請退稅完全無關,請不必浪費時間。如果對報稅退稅問題還不了解,請先看美國券商的國外投資人要不要報稅? 能不能退稅?
聲明:本人沒有法律會計相關背景,非電腦專業,英文程度也有限,試算表內容主要來自個人退稅經驗和學習心得,無法保證內容的正確性,也不保證照著做就能順利退稅。歡迎各方朋友交流指正,但相關稅務責任尚請自負。
只要填入相關稅務資料、下載相關交易紀錄的CSV檔貼入試算表、填入1042-S資料,就可以產生一份NRA Income Reclassification Summary作為申報NEC退稅的佐證。試算表附有簡單說明,熟悉Google試算表操作的朋友可以直接透過下列連結打開試算表,建立副本即可使用:
報表最後註解有計算方式說明,如果對計算原理和稅務資料解讀仍有疑問,請另見美國券商NRA投資人NEC退稅總整理。對Google試算表尚不熟悉的朋友,可看以下的詳細使用說明。
此份Google試算表用了很多Excel沒有的功能,故只能在Chrome瀏覽器下配合Google雲端硬碟使用。使用時請先建立副本,才能輸入自己的資料,如無Google帳號則無法建立副本。

2014年4月2日 星期三

更正:ITIN申請可用外交部驗證(Certified)的影本,但不接受公證(Notarized)影本

還是來自jwhei大的提醒…

ITIN申請的佐證文件,除了使用護照正本外,也可以使用外交部驗證過的影本 (certified copies) 申請,但須另跑外交部的出具證明程序,費用400元。據jwhei的經驗分享,此影本和護照一樣會寄回,也可以重複利用。

請特別注意:IRS不接受公證過的文件 (notarized document),所以只有法院公證是沒用的。而外交部的文件證明程序先法院公證再外交部驗證不僅更麻煩更花錢,但對ITIN申請既不必要,還可能因為其中的公證程序而帶來認定上的困擾。

相關文章內容均已更正。

2014年3月25日 星期二

更正:申請ITIN仍可用驗證過的護照影本

如題,感謝龍小小的指正,是我莫名看錯了。相關文章內容均已更正。

不過,用護照正本申請的話問題還是比較少啦。而且,自2013年開始,新申請的ITIN有5年期限,期滿必須重新申請。護照有潛在的寄丟或弄壞的風險,但初期沒有其他費用。驗證過的護照影本要另跑程序,如果每5年都要跑一次,成本就比較高了。jwhei留言指出,用外交部驗證過的影本 (certified copies) 申請費用只要400元,IRS也會寄回來,一樣可以重複使用,請需要的朋友自行斟酌。

2014年3月23日 星期日

2013 Firstrade 1042-S 分析
雖然QII還是沒有退稅,但終於是可以好好對帳了...

去年解讀美國券商報稅文件1042-S與帳目核對花了非常多篇幅在抱怨Firstrade的1042-S帳目不符的問題上,也花了很多時間和客服溝通,雖然當時可以說幾乎是一無所獲,不過今年終於出現0誤差的收入總和了,預扣稅總和的誤差也只有0.07,有一些解讀上的疑惑終於得到解答。目前對帳試算表已做相應更新,此一試算表也仍可以使用於2011-2012的對帳。

以下是2013年的分析和對帳結果:
  • Firstrade對短期資本利得分配 (Short-term capital gain distribution)並不預扣稅,但已經可以確定是列在Income code 06。由於這部分是免稅的,所以
    • 短期資本利得分配 = Income code 06  -  退稅金額 ÷ 30%
    由於此免稅優惠已經在2013年終止,2014年開始應該會開始產生預扣稅。這優惠也曾一度在2010年底終止,是到2012年初才宣布延長到2013年底的,但2011年我都沒碰到過,所以也不知道券商實際上會如何處理。由於目前我在Firstrade的部位幾乎快結清了,應該沒有機會追蹤此一問題,還請有實際經驗的朋友跟大家分享。
  • QII仍然沒有退稅。去年我曾經和客服反復溝通,但結果是我自己被克服了。而且當時已經決定自己退稅,而且此一優惠2013年底就會截止,所以覺得就算了。其實像這種稅務問題,如果英文好一點,應該可以直接和交割券商 (Apex) 討論,或許會比較有效率。
    • 貨幣基金以外的利息並不列入1042-S的收入當中。
    • 有一部分預扣稅仍然很怪異的放在Income code 36中,不過總和是正確的。
        • ROC (Return of capital )仍有退稅,且與計算結果相符。
          • BWX 2013年6月的配息有一部分被重新分類為長期資本利得分配 (Long-term capital gain distribution, Income code 36),根據u802005兄提供的資料來看,Firstrade1042-S的紀錄有正確分類,但並無退還稅金。

          2013 TD Ameritrade 1042-S 分析
          ROC、QII、短期資本利得分配均已完整退稅

          雖然有些變動,但去年解讀美國券商報稅文件1042-S與帳目核對寫的基本原則和思路仍然可以適用,只有小部分內容需要調整。目前相關內容和對帳試算表也已經更新,新的是算表有分2013年和2011-2012年兩個版本,對帳時請配合1042-S的年度選擇使用。對於1042-S的解讀和對帳完全沒有概念的話,建議您還是先讀那一篇建立基本概念。

          以下為2013年的分析和對帳結果:
          • TD Ameritrade 2013年的1042-S有一個重大的改變,短期資本利得分配 (Short-term capital gain distribution)也列入退稅,並將其與長期資本利得分配一起列入Income code 36 (2011-2012是列入Income code 06,也沒有退稅)。試算表已經更新,使用時請按年份使用正確的版本。
          • 其實一開始連配息計算都不對,後來發現有一筆配息的說明誤標示為 QUALIFIED DIVIDEND (xxxx),但其狀況與一般配息無異。將篩選條件放寬為*DIVIDEND*後,已可正確計算。
          • 美國債券ETF均有QII退稅,列入Income code 01。WIP、EMLC有ROC退稅,列入Income code 37。這部分沒有改變,核對帳目也都正確無誤。
              • BWX在2013年6月的配息,有一部分被重新分類為長期資本利得分配 (Long-term capital gain distribution, Income code 36),並有一筆退稅。試算表已經增加一個輸入欄位來解決這個問題。所以,如果BWX 2013年有退稅的話,將該筆退息除以0.3,將結果填入新的由一般配息改長期資本利得欄位,應該就能得到正確的Income code 36總和。不過,就算這個欄位有沒有輸入,也不會影響其他欄位的計算結果。由於TD Ameritrade 的退稅紀錄沒有說明原因,所以一開始並沒有注意到這個問題,是因為 Income code 36數字對不起來,把差額x 0.3得到可能的退稅金額,核對退稅資料就發現可疑對象,但還是要核對ETF公司的配息資料才能確認。如果有超過一筆配息出現這種狀況,那抓起來就比較麻煩了。
              • 2013-5-31有一筆貨幣市場基金利息誤為0,需手動更正後。不知這是否為普遍狀況,因為我兩個戶頭都漏了這筆利息。

              2014年3月21日 星期五

              國外來源收入資料不完整的問題

              本文主題於再論國際ETF配息是否為國外來源?有進一步的討論。
              日前在美國券商國外投資人(NRA) 2013年退稅資料整理中提供了一些國外來源收入及QII等退稅相關的文件連結,後來進一步檢視後發現,ETF的國外來源收入資料不完整的問題比原先注意到的要廣泛些,包括BNDX、VWOB也都沒有,故特別專文再做說明。相關內容已在該文更新。

              其實那些稅務資料文件,除了QII外,都是針對美國居民的角度提供的報稅資料,裡面的國外來源收入百分比,主要是供美國居民計算國外收入被外國政府課稅後 (Foreign Tax Paid),可以抵減所得稅的金額 (Foreign Tax Credits)。所以有些明顯有國外來源收入的ETF,因為不提供或沒有Foreign Tax Paid,所以就沒有提供國外來源收入百分比。這種情形主要是發生在投資國外、新興市場債券的ETF,可能是因為國外政府對債券配息不課稅的緣故。

              事實上,除了iShare以外,其他公司提供的資料都有類似的問題。SPDR去年原本BWX、IBND都沒有提供國外來源收入,我寫信去詢問後就提供了。今年因為BWX、IBND都有Foreign Tax Paid所以原本就有提供,但BWZ仍因沒有國外稅金就沒有提供。而今年我有問Powershare關於PCY的狀況,Powershare只回覆我沒資料的原因,我有進一步詢問能否配合NRA報稅需求另行提供,但目前尚無回應 (後來的答覆是不會提供)。其他ETF因為我沒有接觸就沒有特別問,需要的朋友請自行詢問基金公司。

              如果實在沒有辦法取得確實數字怎麼辦?去年我就曾向基金公司尋問EMLC的狀況,但完全沒回應 (今年已提供),後來我自行根據投資區域填寫國外來源百分比為100%也順利取得退稅,當然,這也可能只是IRS沒有進行查證而已。以BWX為例,這種看起來應該100%是國外來源的ETF,今年的比例其實是99.829272%。雖然這個例子和100%差別不大,但我也看過有些國外股票型ETF的國外來源收入百分比可以低到60%上下。所以,恐怕還是只能自行斟酌處理,希望有不同想法的朋友能多多在此交流。

              2014年3月19日 星期三

              2013年NEC退稅相關稅務資料來源整理
              六家主要ETF發行公司相關稅務文件連結

              本文提供2013年NEC退稅所需資料及連結,採用個人免稅額 (personal exemption) 申報者不適用。對退稅問題還不了解,請直接看美國券商的國外投資人要不要報稅? 能不能退稅? 不知道何謂NEC退稅,請先看美國券商NRA投資人NEC退稅總整理

              2013年QII和短期資本利得配息仍舊免稅。以下是6個主要基金公司相關稅務資料的連結 (PDF格式檔案提供Excel格式轉檔,但轉換工具有時會造成表格錯位,最好先核對原始文件再套用)。NEC退稅試算表的愛用者,可以直接使用稅務資料抽取試算,只要填入基金代碼,就會列出所需的稅務資料。但如資料有問題,仍應以原始文件為準。

              TD Ameritrade由於切帳方式不同,可能會用到2012年的資料,不過該文除了Market Vectors、Wisdomtree以外的連結都已失效,iSharePowershares還可在新位置找到2012或更早的資料,但Vanguard、SPDR則已經找不到,這裡有保存過去下載的2012年檔案備份和Excel格式轉檔
              • Vanguard
              1. 2013 Primary layout spreadsheet (.xls)
                欄14為每股一般配息,26欄為ROC
              2. 2013 Secondary layout spreadsheet (.xls)
                欄6為國外來源收入百分比,但BNDX、VWOB無正確資料。
                原始檔案如無法正常開啟,這裡有轉換過、可開啟的xls檔案
              3. 2013 Nonresident alien (NRA) layout spreadsheet (.xls)
                欄7為每股QII配息金額:
              1. 2013 Distribution Summary Information (PDF)
                欄5為每股一般配息金額,欄11為ROC金額,欄16為國外來源收入百分比
                Excel格式轉檔需稍加注意是否有錯位。
              2. 2013 Qualified Interest Income (QII) Dividend Report (PDF)
                提供每股QII配息金額和比例,Excel格式轉檔大致可直接使用。
              • SPDR
              目前官網已無資料,這裡有備份
              1. SPDR ETF ICI Tax Summary - December 2013 (PDF)
                提供ROC金額及國外來源收入百分比。
                Excel格式轉檔表格有錯位,要特別小心核對再使用。
                常用的WIP、BWX、IBND有單獨提供較佳的Excel版本
              2. SPDR Copy of Fixed Income QII summary 20131231 (PDF)
                查詢時網頁只餘2014的QII資料,2014-3-19曾透過網頁留信詢問無回應,
                2014-4-14再問一次,2014-4-16以私信夾檔寄給本人,已上傳分享,
                Excel格式轉檔大致可直接使用。
              1. Download 1099 Worksheet for 2013 (.xls)
                首頁也有連結均可直接下載
                資料格式與Vanguard相同,但是一個檔案內含數個工作表涵蓋全部資料。
                PCY、PICB無國外來源收入百分比,詢問過確定不會提供。
              1. 2013 Supplemental Tax Information: Market Vectors ETFs (PDF)
                前面欄14為每股一般配息,26欄為ROC,79頁為國外來源收入百分比,但顯然也有許多有國外來源的基金沒有國外來源收入百分比。
                Excel格式轉檔表格有錯位,要特別小心核對再使用。
                EMLC有單獨提供品質較好的Excel格式轉檔。
              2. QII資料未見 (去年也沒有)
              1. WisdomTree Fund Distribution 2013 – Tax Supplement  (PDF)
                提供ROC金額及國外來源收入百分比
                Excel格式轉檔需稍加注意是否有錯位。
              2. WisdomTree Fund Distribution 2013 - QII Tax Supplement (2015之後出現)
                每股QII配息金額和百分比,需要以Financial Professional登入才能下載,註冊不需身份審查,也可以直接從我這裡下載
                Excel格式轉檔大致可直接使用
              國外來源收入資料不完整的問題

              其實這些稅務資料文件,除了QII外,都是針對美國居民的角度提供的報稅資料,裡面的國外來源收入百分比,主要是供美國居民計算國外收入被外國政府課稅後 (Foreign Tax Paid),可以抵減所得稅的金額 (Foreign Tax Credits)。所以有些明顯有國外來源收入的ETF,因為不提供或沒有Foreign Tax Paid,所以就沒有提供國外來源收入百分比。這種情形主要是發生在投資國外、新興市場債券的ETF,可能是因為國外政府對債券配息不課稅的緣故。

              事實上,除了iShare以外,其他公司提供的資料都有類似的問題。SPDR去年原本BWX、IBND都沒有提供國外來源收入,我寫信去詢問後就提供了。今年因為BWX、IBND都有Foreign Tax Paid所以原本就有提供,但BWZ就沒有。有需要的朋友或許可以自行洽詢SPDR。而今年我有問Powershare關於PCY的狀況,Powershare只回覆我沒資料的原因,我有進一步詢問能否配合NRA報稅需求另行提供,但目前尚無回應 (後來確定不會提供)。其他ETF因為我沒有接觸就沒有特別問,需要的朋友請自行詢問基金公司。

              如果實在沒有辦法取得確實數字怎麼辦?去年我就曾向基金公司尋問EMLC的狀況,但完全沒回應 (今年有提供),所以後來我自行根據投資區域填寫國外來源百分比為100%也順利取得退稅,當然,這也可能只是IRS沒有進行查證而已。以BWX為例,這種看起來應該100%是國外來源的ETF,今年的比例其實是99.829272%。雖然這個例子和100%差別不大,但我也看過有些國外股票型ETF的國外來源收入百分比可以低到60%上下。所以,恐怕還是只能自行斟酌處理,希望有不同想法的朋友能多多在此交流。

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              2014年2月17日 星期一

              用NEC方式順利取得2012年美國ETF國外來源、QII、ROC配息的退稅

              2013/5/31用國際快捷寄出資料,6/24就經由ACH轉入支票戶頭了。也就是說,我還在和Firstrade反復確認1042-S帳目問題時,IRS其實就已經完成退稅了。

              寄給IRS的資料包括幾家券商提供的1042-S,一份表格列出每一筆配息的ETF Ticker Symbol, Payable Date, Total Distribution, Withheld Tax, ROC, QII%, Exempt QII, Foreign Source %, Foreign Source Income, Taxable Dividend,並另外列出Short/Long Gain distributions,券商退稅,Firstrade未實際入帳的Gross income,帳戶利息,再根據上述數字分別算出預扣稅額和應稅收入(Taxable income) 的總和,而應扣稅額為應稅收入總和x30%,預扣稅總和檢調應扣稅額即為應退稅額。根據前述表格的計算結果,填入1040NR第4頁的Schedule NEC及其他相關欄位 (參見配息超過免稅額時的報稅考量及相關文章)。當然,收入總額和預扣稅總額既算結果應該要和1042-S一致。最後,退稅金額完全按照我申報的入帳,沒有任何變動。