DBC或其他原物料期貨基金的稅務問題——如何處理 2018~19 Income Code 27與37%預扣稅

聲明：本人沒有法律會計相關背景，英文程度也不算好，以下內容僅僅根據網路爬文的片段理解寫成，無法保證內容的正確性。歡迎各方朋友交流指正，但相關稅務責任尚請自負。

2009~2017都沒有配息的DBC等DB系列ETF，在2018、2019年都有配息，而且狀況與一般配息不太相同。

我在網友的交易紀錄中看到，Schwab 2018年不知何故只列出再投資的紀錄，但逆推的結果證實其視同一般配息，預扣30%稅並列入Income Code 06。而另一位網友提供IB的紀錄，顯示該筆配息被預扣37%稅並列入Income Code 27。而網友陸續提供的信息顯示，TD Ameritrade和Firstrade也是採取這個做法。到底哪一邊是正確的呢? NEC退稅又該如何處理?

其實兩邊可能都有其道理，但也都不完全正確。

無論如何，該筆配息都應屬於免稅收入 (Income Code 01或37)，我們只能自己重新分類並加以說明後，才能用NEC方法退稅。不過現行NEC退稅試算表都沒有針對性的設計，需要手動調整才能正確處理相關計算。以下就以DBC為例說明。(新版試算表已經可以自動分類列表、計算預扣稅、配合註解說明)

稅務資料

因為稅務結構不同，此類ETF在美國人是K-1表格為主要報稅依據，和一般ETF的1099-DIV表格大不相同，所以一般ETF的稅務資料並未涵蓋此類ETF，當然也沒有列在Invesco ETF的稅務資料抽取試算表，必須自行到Invesco官網個別ETF資料網頁的配息紀錄找。

請注意，Ordinary Income 如果是 0，Income dividend 請照著填 0，不要自作主張把ROC加進去，Income dividend本來就沒有包括 ROC 在內。如果 Income dividend 和 Short Term Gains 都有數字，則：

• Income dividend = Ordinary Income - Short Term Gains

另外還有兩個重要資料，就是此類 ETF/基金特有的發布於基金公司網頁的 Qualified notice，於配息前發布配息相關稅務信息；以及直接發給持有人的稅務表格 Schedule K-1，裡面有關係到此 ETF 的個人所得明細，由券商直接寄發給投資人，是正式的報稅憑據。過去沒配息時可能沒有特別關注K-1，但這文件不管有沒有配息每年都一定會有，如果找不到的話請直接問客服。

以DBC的Schedule K-1 instructions為例，裡面有說其收入均為NEC，且均為NRA免稅的利息收入。如果配息被預扣稅金，就可據以申報退稅。

若有ECI收入就會比較麻煩，要把Schedule K-1的各項收入填入1040NR第一頁的對應項目，按累進稅率課稅，另有可退稅的項目但比較複雜，所幸目前為止常見的ETF都沒有這樣的情形 (詳後文說明)。

Partnership/PTP的稅務特色

Invesco DB系列ETF是投資原物料期貨的ETF，由於法規的限制無法採用常見的開放式基金結構，於是基於稅務考量改採limited partnership (有限責任合夥企業) 結構。Partnership的稅務特色是不像一般公司必須申報聯邦所得稅，而是將其全部所得，透過K-1表格分配給各個合夥人，讓其各自併入個人所得申報，從而可以如同一般開放式基金一樣避免被雙重課稅。

由於Partnership不是針對基金設計的架構，所以K-1表格內容遠比一般開放式基金配息的1099-DIV要複雜。和一般基金投資人僅就配息收入課稅不同，理論上來說，Partnership ETF不管有沒有現金配息，都需要根據K-1提供的所得內容申報所得稅 (想像投資人是要替一家公司申報所得稅，就可以理解其複雜性)。但實際上，ETF本身的收入來源相當單純，針對這類型的Partnership 稅法上特別定義為 Publicly Traded Partnerships (PTPs)，而只要符合稅法的規定，NRA的所得稅申報可以被大幅簡化。

Income Code 27和37%預扣稅的由來

以Invesco DB系列ETF中的DBC為例，其基金公司網頁的 Qualified notic與發給持有人的Schedule K-1一開始的instructions (感謝網友分享) 提供的稅務資料顯示，DBC所有收入來源均不是與美國貿易或生意有關聯的收入(Not Effectively Connected Income，簡稱NECI或NEC收入)，且均屬於NRA免稅的利息收入。按規定，如果沒有其他 ECI 收入或需報稅的理由 (如退稅)，NRA股東可以不須為此報稅。而如果需要報稅，只需按一般NEC收入申報即可。

不過，如果Partnership的收入是來自美國的業務，則需要按 ECI 收入申報，以累進稅率課稅。由於一般ECI並沒有預扣稅，如果外國投資人 (合夥人) 沒有報稅的話，IRS也很難追，所以從2018年開始，規定外國人分配到的Partnership收入必須預扣稅金 (Partnership Withholding)，自然人稅率是37%。這顯然是考ECI的累進稅率訂定，和一般NEC的30%預扣稅不同。像 DBC 這類股份公開交易的PTPs，其配息就由券商對NRA投資人預扣稅金。

由於稅務屬性的差異，PTPs ECI 配息也和一般股息 Income Code 06 區分開來，定為 Income Code 27 (Publicly traded partnership distributions subject to IRC section 1446) ，預扣37%稅金，這也是大部分券商的作法。但是，發行DBC的基金公司明明在配息前都有發布 Qualified notice，也公告於基金公司網頁，說明其配息屬於NEC，則該筆配息就不應該用這個分類，也不該預扣37%稅金，所以 Schwab 預扣30%稅才是正確的作法，但1042-S分類為 Income Code 06 就有問題了，這個要接下去討論。(2023年1042-S增列了Income Code 58，用於券商無法確定PTPs的配息屬性，可以方便這部分退稅的計算與申請)

NRA 與 Schedule K-1

由於終究還是需要自行退稅，這就需要研究 Schedule K-1 的內容。

比較難以直覺理解的是，Schedule K-1雖然具體列出了各種收入，但其實投資人並沒有真正拿到全部現金，因為那些收入是partnership的收入，其價值是反映在股東權益(股價)，真正拿到手的現金只有其中的 Cash distribution的部分。NRA需要課稅的收入主要是利息和股息，按 DBC Schedule  K-1  instructions 所述，前者均來自美國政府，後者均為QII，都是NEC收入，所以應可免除partnership預扣稅，且收入完全免稅。所以，這也是過去DBC沒有配息的時候，NRA可以完全忽視 Schedule K-1 的原因，一般也很少注意到有這個東西。

至於投資人實際上收到的 Cash distribution，DBC Schedule  K-1  instructions 指示按ROC申報，他不屬於應稅收入直接計稅，而是在後續計算資本利得時扣除成本而增加資本利得的稅基。這指示是針對美國納稅人的，NRA資本利得免稅，所以ROC也等於免稅。但如前所述，DBC都收入屬於利息收入，那到底是該把配息重新分類為Income Code 01還是37? 如果按K-1表格的指示好像應該是37，但如果直接考慮收入屬性，好像應該是01。由於不影響實質計算結果，而配息資料顯示為ROC，且NEC退稅試算表的Income Code 01已經要處理多種利息來源，所以還是列入來源相對單純的ROC比較簡便。(2023/12的Qualified notice已有直接指示歸類於Income Code 01)

假如碰到PTPs真的出現 ECI 收入，其實也有免稅減稅條款。如果PTPs是 NRA 唯一的 ECI 來源，且每年低於$1000，也可以免稅。此外，PTPs的 ECI 收入目前也有 Qualified Business Income Deduction，可以在1040NR的第38行得到最高20%的扣除額 (詳1040NR instruction)。所以投入資本不是太大的個人，應該大多可以退稅。

例外的情形是，如果有開融資戶或加入借券計畫的話，就可能因被借券而由券商另外以替代股息代替，此時收入屬性就改變而被列入Income Code 34，無法退稅。對此議題有興趣的話，這裡有進一步討論)。

至於甚麼情況、甚麼理由會有現金配息? Parternership和一般美國共同基金/ETF不同，其配息沒有特別的規定。按公開說明書所述，DBC配息由管理方全權裁決，一般不會為其資本利得發放配息，但如果其債券等利息收入超過基金實際和預期的費用時，才會考慮配息。

另外提醒一下，MLP (Master Limited Partnership) 企業也是一種Partnership，如果該企業有股票上市公開交易，則同樣屬於PTP。但是MLP ETF本身則並非Partnership的結構，不要弄混了。

TD Ameritrade和Firstrade NEC退稅試算表

Firstrade、TD Aeritrade 已推出更新版本，會自動按下列計算原則修改配息列表、調整註解。Firstrade的配息金額仍須自行確認及校正。

目前NEC退稅試算表無法正確辨識處理DBC配息，需要先手動修改配息列表：

1. 選取配息列表預扣稅部分，可以先選取第一筆配息的預扣稅格子，兩券商分別為U2 / V2，再用Control-↓選取全部資料
2. 【複製 (Control-C)】，然後在原地 【僅貼上值 (Control-Shift-V)】
3. 搜尋DBC，從CSV中找到其配息資料：
• TD Ameritrade 可以直接找到配息金額和預扣稅，注意確認是否【預扣稅=配息x37%】。
• Firstrade 的配息敘述如果含有【NON-RES TAX WITHHELD】表示配息金額已經扣除預扣稅，此時【配息金額=Amount / 0.63】【預扣稅=Amount x 37% / 0.63】，若無此字樣，應可直接取得配息金額和預扣稅，注意確認是否【預扣稅=配息x37%】。有網友反映CSV檔此一數值被誤植，其實如果只有DBC一筆的話，也可以直接從Income Code 27的Gross Income取得配息金額和預扣稅。
4. 找到配息列表末端下一行的空白部分，在此填入DBC的配息資料，其中【分組排序】欄位填入【1】(兩券商分別為 Q欄 / R欄)
5. 將 Income Code 27 的稅前收入填入或加入 Income Code 37 的空格。此時如果沒有其他錯誤，則各種收入和總預扣稅的應該是相符的。雖然如此，由於這筆收入不在試算表的原來的計算範圍內，所以用來核對資料完整性的BE4 / BF4格子會出現此筆收入的落差，試算表仍會提示錯誤信息，可以忽略不管。

接著調整Note [6]/[4] 1042-S比對表格的算式和說明：

• Income Code 27*+ Code 37 (如果有的話) = ROC
• 表格後面加註：*DBC distribution on yyyy-mm-dd ($123.45) was ROC, but relassified as Income Code 27 and withheld 37% tax on 1042-S.

Firstrade在2019年有許多其他在分類問題，所以很可能會合併多種再分類錯誤，試算表也會調整比對算式和說明，改法就不一樣：

• Income Code 01 + Code 06 +  Code 27*+ Code 37 = Dividend + QII + ROC + S/T CG
• 表格後面加註：*DBC distribution on yyyy-mm-dd ($123.45) was ROC, but relassified as Income Code 27 and withheld 37% tax.
• 其他再分類錯誤如果也能清楚說明的話，可以參考此範例，再加以整合。

TD Ameritrade還有個小細節，[5]未退還稅金列表中，DBC的預扣稅也需要手動改成正確的金額。 (v4.26已解決)

最後，建議在說明免稅收入計算方式的 Note [3] 補上K-1表格的相關說明 (其各項收入均屬於免稅且未列入NEC表格，除ROC外也沒有列於此份報表)，當然，這內容還是需要按個人實際 Schedule K-1 instructions 的內容作調整：

• According the Schedule K-1 instructions of DBC, none of items included are related to a trade or bussiness. Its cash distribution was a return of captial. The dividend income was qualified interest income, and interest income was 100% from US government source. They were all exempt for NRA and not reported on Schedule NEC. Except for cash distribution, other items were not included in this reclassification summary. (由網友提供的內容修改而成，特此致謝)

Schwab NEC退稅試算表

已推出更新版本，可自動調整註解。但交易紀錄部分仍須自行補齊。

前面提到2018年DBC這筆配息只列出再投資的紀錄，缺了一般都會有的配息和預扣稅紀錄。這種情形必須先手動補齊相關交易紀錄：

1. 複製兩筆再投資紀錄。
2. 將Action欄位分別改為 Reinvest Dividend 和 NRA Tax Adj (其實只要有 Div 和 Tax 這兩個關鍵部分就行)
3. 將Amount欄位分別改為【Amount / 0.7】【Amount x 30% / 0.7】
4. 確認配息列表中出現DBC的配息紀錄

接著調整Note [4] 1042-S比對表格的算式和說明：

• Income Code 06* + Code 37 (如果有的話) = Total Dividend - QII
• 表格後面加註：*DBC distribution on yyyy-mm-dd ($123.45) was ROC, but relassified as Income Code 06 on 1042-S.

或者：

• Income Code 06 = Dividend - QII - ROC + ROC not reclassified on 1042-S*
• Income Code 37 = Dividend - QII - ROC + ROC not reclassified on 1042-S*
• 表格後面加註：*ROC not reclassified on 1042-S = DBC distribution on yyyy-mm-dd ($123.45)

最後，Note [3] 補上K-1表格的相關說明 (參考前面TD Ameritrade) 就行了。( 其實以Schwab的分類方式，不需解釋Income Code 27和37%預扣稅，直接主張再分類為ROC就可以退稅，所以不提K-1說不定反而單純)

其實整理到這裡，真的要開發公版的相關功能似乎也不那麼難，但三大券商的試算表都要改，工程還是不小，再說DBC 2009~2017都沒有配息，如果之後沒配息那不就白忙了? 所以暫時還是擺著吧。