2014年4月27日 星期日

五家美國券商使用經驗總檢討
Firstrade、TD Ameritrade、E*TRADE、Charles Schwab、Just2Trade

三年來我先後在Firstrade、TD Ameritrade、E*TRADE、Just2Trade、Schwab五家美國券商的開戶,有些券商的狀況已經有很大的變化,也有些當初的考量並不正確或沒有達到目的。透過一個整體回顧,或許可以提供給有興趣的朋友一個參考。
本文只是以個人角度分享這幾家券商的使用經驗,對各券商並沒有真正完整的介紹和嚴謹客觀的評價。作者主要是用大範圍指數型ETF做資產配置工具進行長期投資,不同的投資型態對券商的考量自然不同。所以對個別券商有興趣或需要進一步比較的朋友,還請多方了解,並按自己的需求仔細評估。畢竟開戶其實要費不少功夫,開始投資之後才發現選擇錯誤,想換券商也要付出代價。
Firstrade是我前進美國券商的第一步,其中文服務的完整性是這幾家券商中最好的,除了中文網頁介面、中文國際電話回撥、還有有全中文電子郵件答覆的服務。不過,沒有安全性比較高的內部信件服務是一個缺點。
10支免交易費ETF雖然看來陣容較薄弱,和綠角大建議的配置工具差異也比較大,但流通性和費用率都還可以,除了國際已開發股市之外,也足以建立基本的資產配置。開戶初期還有免交易費的優惠,有利於建立部位或轉移既有的投資部位。網路交易費$6.95相對便宜,資產配置用的工具越單純,交易次數越少,TD Ameritrade的免費ETF優勢也就越小。
當初開戶時的優惠,有些目前已經縮水了:$25為上限的匯款補貼門檻由$5000一路升高到$25000 (相當於0.1%以下),10支免交易費ETF現在最少要10股以上的交易才免費。這幾年各家券商都持續放送優惠或降低門檻,Firstrade卻有點反其道而行。而且,經jwhei兄的提醒,我才知道從2014年4月1日起,24個月內沒有做過任何產生傭金的交易並且帳戶的總資產低于$2,000,每年要收$19.95的帳戶閒置年費。雖然不是太高的門檻,但多少也是個不利的因素。
讓我決定準備退出Firstrade的原因,主要還是2014年終止支票和Visa debit card服務,這使得Firstrade只能靠電匯或帳戶轉移來做資金移動,對於將來進入提領階段和遺產規劃是比較不利的。如果想要轉戰其他券商,$75的全戶轉移費用、或是每項資產$25的部分轉移費用也將無可避免 (剛好把補貼吃掉。另有$10的DTC轉帳 (只限股票) 需問Firstrade如何辦理) 。
由於Firstrade到了2013年11月才通知此事,事出突然,雖然我已經在2013年底之前,陸續透過各種方式盡量降低資金轉移的成本或趁勢調整投資組合,但因為享用了匯款補貼,目前還是剩下一支ETF和少許現金,原本的如意算盤是現金可以用平信支票提領存入TD Ameritrade,這就只需要ETF用DTC轉帳$10的費用,但目前Firstrade拒絕用平信寄提領支票給國際客戶,看來還是需要$20的轉移成本,差不多也是把補貼吃掉了。還好後來發現TD Ameritrade其實有補貼資產轉移,就不用煩惱了。
Firstrade會主動退還ROC預扣稅、短期資本利得分配不扣預扣稅,也是一個亮點。不過Firstrade的1042-S有時會出狀況,而交割券商委外的經營模式,讓客戶對於稅務文件有疑問時,溝通又比較困難 (客服是Firstrade負責,稅務是Apex負責),想要自行向IRS申報退稅時有可能造成困擾。
雖然對我造成困擾的問題可能不是初學者會關切的,但如果之後有打算同時使用其他美國券商,或利用美國券商做退休規劃、甚至遺產規劃,或是資產規模已經超過$60000 (外國人遺產稅免稅額),那麼恐怕還是有必要做長遠一點的考量。
如果想開聯名帳戶的話,請注意電匯回台時僅能匯入同名帳戶,如果台灣這邊沒有聯名帳戶的話,可能要經過公證程序。更糟的是,國際帳戶似乎並不接受同券商不同名帳戶之間的資產轉移,若真是如此,則想先轉個人戶再匯回台灣也沒辦法。
TD Ameritrade網路交易費雖然稍高 ($9.99) ,但免交易費ETF陣容堅強,不僅種類相當完整,而且是由第三方Morningstar負責挑選,所以選出的幾乎都是同類別中最具有代表性的優質ETF。綠角大常提到的資產配置工具,除了VPL以外,都在其免交易費ETF陣容內 (現在可能又多了VTIP)。所以就我的投資屬性來講,是無可替代的主力券商。而且其網頁介面,不論新舊版,都是手上幾家券商最好用的。後來又為了增加免稅額開了家人帳戶,同時管理多個帳戶的便利優勢更是倍增。
雖然2013年7月終止了支票服務是個遺憾,但因仍有提供ACH,如果搭配其他有支票和Visa debit card的券商使用的話,實質影響並不大。

過去有人用全額到匯匯款注資時,被多收中間行費用的問題,但現在TD Ameritrade也提供Wells Fargo作為注資帳戶 (需要登入網站才能從這裡看到這個匯款資訊),或許可以減少這種情形發生 (簡單搞懂國際匯款費用和"全額到"有更詳細的討論)
對於初入門較不利的地方,大概就是中文服務相對薄弱,網頁沒有中文介面,沒有中文Email,雖有中文服務電話,但事實上有些較深入的帳戶問題,該服務電話可能只有翻譯功能。其中文專線僅可用Skype免費直撥,若用AT&T International Toll-Free Dialing免費直撥國際客服電話 (International support, outside the United States),將會由英文客服接聽,不過只要說Chinese, please或Mandarin, please就會有中文服務人員接手。
主動退還稅金是做得最完整的,透過配息再分類可以免稅的ROC、QII、短期資本利得分配等收入的預扣稅都會退還,而且1042-S也幾乎不出錯。不過如果自己有向IRS申請退稅的話,這部分就相對不重要。
還有個其他幾家券商沒有的優惠──帳戶部分轉出免手續費,資產超過$100,000後電匯 (匯出) 免手續費 (國際電匯仍會有中間行費用) ,想要在其他券商開戶時成本會比較低。雖然很多券商開戶時都會補貼資產轉入,不過有這個優惠更有保障。同時,在從其他券商轉入時,雖然沒有公開宣告,但許多朋友都已經順利透過客服申請到費用補貼,無論是全戶轉移或是部分轉移
聯名帳戶匯回台時,只要有全部帳戶持有人簽名,應該是可以匯入不同名帳戶。同券商不同名帳戶之間的資產轉移只要簽名即可,詳見同時管理多個TD Ameritrade帳戶
免費提供的工具裡,個人比較有用的是Portofolio Plan、X-ray和WealthRuler。Portofolio Plan用於建立個人資產配置目標,利於追蹤投資組合與目標的差異,並可自動執行再平衡交易 (不適合多帳戶使用)。X-ray (藏在Research & ideas > Mutual funds下,但其實是通用的) 可分析個人投資組合的資產類別、區域配置、產業配置、股票和債券九宮格分析、債券的平均年期和存續期間、總費用率,支援檔案輸入功能並可儲存多組配置,多帳戶整合或測試不同配置都很方便。這個是Moringstar付費功能的一部分,可以免費使用感覺還蠻超值的。WealthRuler則用於評估選定的股債配置比例和投資計畫是否足以支持退休計畫計算,他並不是一般讓你自己設個預期報酬算高興的,而是用隨機模擬方式 (Monte Carlo simulation) 估計計畫達成目標的機率,並以90%達到目標為標準提供建議,也可以很方便的調整計畫已改善目標達成率。
Schwab雖然是最後開戶的,但現在和TD Ameritrade搭配使用,已經成為個人推薦的最佳組合
最開始只是搭配TD Ameritrade的家人帳戶而開立Schwab聯名帳戶,讓家人的帳戶之間能透過ACH連結,可以做到完全無須簽名的資產流動。不過,隨著TD Ameritrade和Firstrade先後終止支票服務和Visa debit card (TD 原本就不提供),仍然提供繼續為國際客戶提供現金服務的Schwab立刻變成資金調度不可缺少的一環。Schwab提供的Visa debit可以完全免除ATM手續費和換匯手續費,是相當好用的一張卡 (每日提款上限$1000,每次提款上限$500,每日交易次數5次)。
隨著對Schwab聯名帳戶的了解日深,又發現Schwab容許第三方帳戶的電匯 (匯入匯出均可),而且任何一位帳戶持有人均可單獨發動電匯,如此一來,即使單獨使用Schwab聯名戶,對遺產規劃也可以達到不錯的效果 (詳見Schwab 聯名帳戶經驗分享與稅務討論)。不過,一來為了預防日後政策或法規改變,二來Schwab提供的免費ETF確實不如TD Ameritrade,我仍然比較推薦以兩家券商、兩種方法的組合使用。但是,如果只想開一個聯名帳戶簡化管理的話,Schwab應該是最好的選擇。
Schwab提供的免交易費ETF種類和數量超過TD Ameritrade,例如包括了TD Ameritrade沒有的特殊策略指數、原物料、貴金屬ETF,還有更多種債券ETF,包括短期國際公債、國際公司債、可轉換債、點心債、以及限定到期債券基金 (Defined-maturity bond funds) 等類別,但卻缺了國際抗通膨債券。不過,其選擇的ETF要不是Schwab自家發行的,就是相對較冷門的ETF (完全排除最重要的Vanguard和iShare,畢竟是競爭對手),不足以取代TD Ameritrade的服務,但確有不錯的互補效果。不過,如果只投資大範圍市值加權指數的話,Schwab自家的ETF雖然規模和交易量相對差一點,指數追蹤也可能較容易有落差,但其總開銷很多訂得比Vanguard的ETF還更低,也還算是可以考慮的選擇。
免費提供的工具裡,個人比較有用的大概是投資組合檢視 (Portfolio Checkup) 和退休計劃計算器 (Retirement Calculator)。前者分析整體投資組合的資產類別、產業配置、費用率、債券的信用評級 (Credit Rating) 和年期分佈 (Maturity Range)、過去報酬等,可手動輸入並選擇多組帳戶整合分析或測試不同投資組合,但不支援檔案輸入。這內容也剛好和TD Ameritrade互補,兩者加起來更完整,不過如果是二選一,我比較推薦TD Ameritrade的版本。退休計劃計算器 (Retirement Calculator)和TD Ameritrade提供的功能差不多,不過他是選擇投資組合風格而非自設股債比,對國際投資人反而覺得不是很適用,不過他可以分別設定兩個階段的投資風格,比TD Ameritrade的自動調整更有彈性。
Schwab的中文服務還不錯,開戶時如果和先和券商聯繫,會有中文開戶顧問透過電話主動聯繫,全程協助開戶。雖然網頁上沒有國際直撥的免費電話或回撥服務,但其實是在台灣有提供一支多語言的國際免付費電話 (0080-110-3017),雖然一開始會要求輸入帳號,但還沒開戶的朋友,只要等一陣子也會有人接聽。而且,嘉信似乎都會提供新客戶 00801 的國際免付費電話,但那號碼似乎每過一段時間就會失效,所以老客戶可能要在自行詢問客服最新的號碼。當然,用Skype或類似的網路電話服務免費直撥其美國的中文客服專線也很方便。其網內的信息中心 (Message Center) 也支援中文介面和中文信件,提供安全性較高的文字客服回應,也可上傳檔案取代傳真,不過回覆是用英文。其他網頁介面中文化程度與Firstrade相當,但網頁設計比較好用,提供的功能也比Firstrade多,像這裡提到的信息中心和投資組合檢視,都是Firstrade沒有的。
對於非常需要中文服務的朋友來說,如果要在Schwab和Firstrade二選一將是一個難題。Schwab的網頁工具較豐富,但交易費較高 ($8.95 vs $6.95) ;Schwab有完整的現金管理工具,Firstrade卻連ACH都沒有;Firstrade的免交易費ETF精簡而實用,Schwab的免交易費ETF雖然豐富卻費用偏高。兩者訴求南轅北轍,魚與熊掌難以得兼。到底該如何選擇,後面另有專門的段落討論。
Schwab的開戶門檻要$10000,且有最低維持$1000的限制,但沒有其他帳戶維持費用,只是有可能會被要求關閉帳戶。開戶優惠在各家券商來講是最少的,常常沒有任何優惠。由網友的回應來看,可能要注資超過$100,000才比較有討價還價的空間。

於網路交易安全性特別擔憂的朋友,Schwab也有提供免費的Security Token,也就是台灣常聽到的OTP或動態密碼,但不像E*TRADE主動提供,須另外打電話申請(國際免付費電話也行)。不過我並沒有實際申請過,期待有實際使用經驗的朋友和大家分享細節。
E*TRADE網路交易費也相對稍高 ($9.99,頻繁交易另有優惠),當初主要還是衝著Wisdomtree等免交易費ETF去開戶的,不過後來隨著對指數化投資的理解加深,對一些以策略指數做賣點的ETF漸漸失去興趣 (印象最深刻的就是綠角大去年底這篇 "ETF與指數的關係---ETF and Index Development讀後感"),而真正有配置的少數ETF,後來用NEC方式報稅時,又發現其國外來源收入比例相對偏低,稅金補貼交易費綽綽有餘,改放在家人帳戶用免稅額退稅還比較划算。當然,要另開家人戶也不是不行,只是現在已經過了當初那股熱勁,我已經不會再為了省那一點交易費去開戶。
網頁雖然有中文介面,但不少功能仍只有英文介面,中文化沒有Firstrade和Schwab那麼完整。其中文服務理論上比TD Ameritrade好,但實際使用上對中文用戶友善程度其實和TD Ameritrade差不多。因為台灣地區雖有直撥的免付費電話,但卻是由香港分公司的提供中文服務,帳戶上有問題中文客服不一定能夠立刻解決,在交易時間直接打美國的免付費電話請求中文服務 (Chinese, Please) 還比較快。不過,開戶過程因為由香港分公司負責,所以開戶可以全程享受中文協助,不過這個優勢卻被其較TD Ameritrade嚴格的身份地址證明抵銷。其國際免付費電話的服務還不錯,在許多不同國家都是用同一個號碼 (00-800-3338-7233)。
於網路交易安全性特別擔憂的朋友,E*TRADE是不錯的選擇。開戶就主動免費提供「數碼保安編碼器 (Digital security ID wallet card)」,也就是台灣常聽到的OTP或動態密碼,用戶可以選擇是否啟用此功能。一旦啟用後,每次登入時均需輸入一組即時產生的密碼,幾乎可以完全杜絕帳戶被盜用的問題。在台灣這樣的服務通常要花費數百元申請,但E*TRADE是免費提供的,編碼器沒電或遺失也可以免費換新。
總之,E*TRADE其實是家服務還不錯的券商,只是TD Ameritrade的免交易費ETF對我個人投資屬性而言優勢實在太大,而現金服務方面又沒有Schwab那麼好,兩者夾擊下就顯得可有可無。不過我也沒有關掉帳戶的打算,因為現在只剩下E*TRADE和Schwab兩家券商提供國際客戶支票帳戶了,留著說不定哪天還能用上。
電匯回台似乎要經過公證才能匯入不同名帳戶,所以開聯名帳戶也可能會造成麻煩。但這部分我沒有確認過,需要的話請務必先確認清楚。

最近發現,E*TRADE對AON有特別限制,必需要300股以上的限價單才能設定。
Just2Trade是衝著$2.5超低網路交易費開的戶。雖有帳戶總資產最低$2500的限制,不過低於標準也不會另外收費,只是交易功能會暫停,只要差額補足就可以恢復交易。
沒有任何中文服務,網頁也很陽春,但開戶很簡單快速,線上申請就可以,相關文件用Email就行,連W-8ben都可用Email寄,郵資完全可以省下來。但這也讓人擔心這家公司對安全問題是否太寬鬆,還是我自己特別為檔案加上密碼防範個資外洩 (用生日做密碼,已經有線上申請所以生日公司是知道的)。
國際匯款匯入居然要$30.00,接觸過的美國券商這還是頭一例,不過如果有免費的電匯 (如TD Ameritrade 資產$100,000以上),或有支票帳戶可ACH (如Schwab、E*TRADE),就可以繞過這個問題。他還有個奇怪的限制,100股以下的交易只能下市價單,無法下限價單,對小散戶也是個困擾。
這家券商也有免費的DRIP (配息再投資計畫),但限於每日交易量超過50000的股票或ETF,且因DRIP產生的零股不會自動售出,需另外打電話請服務人員售出,雖然不必額外的費用,但還是增加了些麻煩。
最大的問題是,經karlshine兄提醒,我才注意到這家公司2013年曾被發現CEO涉及違規交易遭到制止 (Cease and desist),恐怕有誠信問題 (詳情可見FIRNA評鑑報告)。我自己是沒有撤資,不過有興趣的朋友真要斟酌再三了,就算開戶,最好也定時檢視帳戶記錄以策安全。網路上還有些帳目容易出錯或客服效率很差的說法,我倒是完全沒碰到過。
總之,這不是一個適合作為主要資產管理的券商。如果想要玩一點短線或比較另類的配置,因為開戶手續簡便,又有提供ACH (雖然只能連接一個支票帳戶),配合其他券商使用的話,開戶關戶成本可以壓到幾乎等於沒有,小心使用仍不失為一個有特色的券商。
由電匯授權書來看,電匯回台似乎可以用電話確認取代公證,即可匯入不同名帳戶。但這部分我沒有確認過,需要的話請務必先確認清楚。
檢討和建議
其實純就投資來講,開這麼多戶頭不是件好事,因為這會增加管理上的麻煩和不必要的風險。
從綠角財經筆記知道美國券商到實際採取行動,我花了將近三年時間,懶惰和恐懼是主要的障礙。但實際採取行動之後,卻又陷入反向的過度熱情與見獵心喜,想要擴大探索過去沒有的經驗,可說是個性因素產生的非理性行為。只是自恃有電腦協助管理,而ACH轉帳的方便性可以進退裕如,也就放任自己去做。畢竟除了理性決策之外,樂趣也是很重要的,不過還是要多注意各種有形無形成本和安全問題。
如果撇開這種非理性因素,讓我重新選擇券商的話,我自己大概只會留下TD Ameritrade和Schwab吧。
當然,每個人的需求不同,就會有不同的選擇。以下試著提供比較客觀的建議,供大家參考。首先,進入門檻還是最重要的,門檻太高,連跨出去都有困難,但門檻會因個性和能力不同而有差異。對有些人來說,全中文服務非常重要,那麼中文服務就是最優先要考慮的因素。
不過,像TD Ameritrade這樣有中文客服專線打底,只要有初步的英文閱讀能力,稍加學習應該就可以適應英文操作環境,這樣就不需要太考慮中文環境的問題,而可以優先考慮券商提供的服務和優惠是否切合需求。累積一定資產後 (例如超過外國人遺產稅免稅額 $60000) 或有現金服務需求時,再加開Schwab補足現金服務這一塊。
對於需要優先考慮中文環境的朋友,Schwab與Firstrade如何選擇呢? 這就要看自己重視哪一部分。如就長期投資來講,Firstrade提供的免交易費ETF項目雖少,但流通性和費用率都比較好,開戶初期還有相當數量免交易費的優惠,有利於建立部位或轉移既有的投資部位,網路交易費$6.95也比Schwab的$8.95便宜,所以如果不會想要換券商,也不需要Visa Debit Card,Firstrade可能是比較經濟的選擇。當然,資金不足$10000的話Firstrade就是唯一選擇,但老實說,存夠這筆金額再前進美國券商,匯款成本也會比較划算。
對於比較重視資金流動的朋友,適應一段時間後可能會想要嘗試不同券商的朋友,Schwab應該會比較適合。雖然可能沒有開戶優惠,交易費也較貴,但其免交易費ETF因涵蓋面夠廣泛,要建構一個免交易費ETF的投資組合也不困難,只是要小心避開一些費用過高的ETF。而其免費ETF雖非最佳選擇,但如果以Schwab的中文服務先熟悉美國券商,就算一段時間後決定要轉戰其他券商,屆時無論是保留部位,還是隨著開立其他券商帳戶而改用更好的ETF,都沒有太大的障礙。資產規模已經超過$60000 (外國人遺產稅免稅額) 的話,現金服務比較有彈性的Schwab也會是比較好的選擇。
不宜過度重視券商提供的短期優惠
長期來講,一次性的交易費,其重要性不如慎選優良的投資標的。舉例來說,隨著投資部位逐漸增長,以$100,000來說,0.01%內扣費用或追蹤誤差,就超過一次交易費的金額。而且,不要忽略交易價差 (Spread) 和折溢價(Premium/Discount) 帶來的交易成本,一般交易量大、流動性好的ETF會有比較低的交易價差和折溢價。選了一個交易量比較低的冷門ETF,少量買入還不嚴重,將來賣出時,其較大的交易價差就可能把交易費優惠吃掉。所以,要整體考量才知道實際費用到底划不划算。如需要進一步深入了解ETF的費用問題,可參考「如何評估指數型ETF的持有成本」和「評估並控制ETF的交易成本」的討論,ETF.com則提供了相當完整的數據,有興趣不妨自行研究一下。
舉例來說 (2014-4-27),Schwab的SCHF和Vangurad的VEA都是投資國際已開發股市,SCHF總開銷0.08%比VEA的0.09%還低,每日交易量也有30幾萬,看起來是支不錯的ETF。但更深入去了解就會發現,和交易量超過其10倍的VEA比起來,60日平均交易價差0.07% vs 0.02%,而其12個月折溢價中位數為0.39% vs 0.15%,兩者有可能使交易成本提高將近0.3%,每交易$10000就是$30。而其稍低的內扣費用在ETF整體績效表現也不看不出優勢,過去12個月追蹤差異 (Tracking difference) 的中位數為-0.59% vs 0.15%,更別說Vanguad將來還有可能繼續調降費用率。
然而,費用很重要,但也不是選擇ETF的絕對因素。例如ETF.com在已開發國際股市的優先選擇是SCHF而非VEA,理由是SCHF包含加拿大股市而VEA沒有,而SCHF的成本高一點但也還可以接受,而且未來也可能有進步空間 (2015-11-15可見到SCHF追蹤差異12個月中位數為0.09%)。當然,是否同意這個建議還是見仁見智,對很多人來說,Vangurad的品牌價值恐怕還要超過缺席加拿大股市的缺憾。
最重要的是,我們自己在投資前,應該先好好學習,先鞏固自己的投資理念,建立適合的投資計劃,選擇適合的投資標的,才能選擇到真正適合自己的ETF和券商。

267 則留言 :

  1. rib大,你的這篇文章分析得很清楚,其實我第一次是開第一理財,用了將近三年,我都是定期買入嘉信的基金,追蹤全美市場SWTSX,追蹤國際已開發市場SWISX及免費的VWO及BIV,對於成本我也是很在意的 ,也大概構成了一個還可以的資產配置,只是就像你說的,第一理財的條件實在越來越嚴格,包括匯款補貼及免費ETF的交易限制,終於我在今年又開了TD,目前我大部分的資產都已轉往TD,只剩 下一些VWO留在FT,因為我也怕哪天TD的免費ETF不見了,這時買基金超便宜的FT有可以發揮作用。因此我打算以TD為主力,FT備用。至於你說的嘉信,我你的文章我看了看,是有一些資金調度的好處,但是我可能暫不開戶,我這個人比較死忠,像第一理財,我也是撐了很久才換。真的需要在與內人開個聯名帳戶,FT壓垮的最後一根稻草,就是從免費ETF一次要交易10股以上,我越想越氣,因此就開了TD,FT在這方面的變動幾乎從不通知,說改就改,真是氣人。包括今年低於2000元以下要收帳戶閒置費用,這也是今年多的,FT真是越來越不友善。目前我的配置為股票配置為VTI VEA VGK VWO,債券配置為IEI TIP BWX WIP BIV ,常常看到很多人因為VPL要收費而困擾不已,其實這一點也不用困擾,只要到晨星找出VEA的歐洲及亞洲配置的比例,再根據自己想要的比例,歐洲所不足的部分,用VGK來補足就可以,以我而言,假設,我歐洲想要28%,亞洲要12%,根據我的精算,我用 32%的VEA及 8%的VGK,可以達到幾乎相同的比例。這一點點的誤差是可以的,因為沒人知道以後的走向。所以不要一直堅持VPL這支。我想當初TD沒選,也是有它的理由。

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    1. 謝謝分享寶貴的經驗。這個帳戶閒置費用我還沒注意到說!!趕快查了下 ----

      從2014年4月1日起,第一理財將會首次實施閒置帳戶檢閱。若您在過去24個月內沒有做過任何產生傭金的交易並且帳戶的總資產低于$2,000,在2014年4月第一週將會被收取帳戶閒置費。以後每12個月您的賬戶將被重新檢閱。

      不算太嚴格,但又是一個逆勢操作嗎...

      VEA VGK我也是這樣搭著用,不過如果想要美歐亞太三等分的話,還是得靠VPL。

      我也考慮過用VEU,因為他涵蓋更完整(VEA缺了加拿大),不過考慮到費用還有流動性的問題,最後還是用VEA+VWO,放棄VEU。

      真的要開聯名戶時,還要注意匯款回台的問題喔,在Firstrade開的話可能會自找麻煩,TD的話還好一點,不過他還是要求要全體持有人簽名,有個萬一的時候還是麻煩...這部分好像該補充進去...

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    2. 因為我的個人配置,亞洲的比例較低,所以 vea +vgk 可達到我要的比例。美歐亞如果真要等比例,那還真要vpl。FT每次都是偷偷摸摸,連個通知也有。越來越不有友善。

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    3. 問一下從FT把全部資產轉走的問題,如果資產都是ETF,沒有一毛現金,FT要怎麼收取轉移費用? 會自動把部分ETF賣出嗎? (應該不會吧)

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    4. 券商好像會要求你補足不足的現金差額。你要先準備好現金讓他扣除。也就是,你可能要自己要賣掉一些持股,現金至少可以讓他扣。有遇過的網友,請分享一下。以上推論,是我參酌綠角第一理財的Q&A所推敲出來的意思。不然就問問客服。我的意見依然是留下部分資產在FT,以免哪天TD的免費ETF優惠取消,因為這幾年券商的優惠其實一直變動,再者TD也曾經結清過中國客戶,也許哪天要結清台灣客戶,因此,留個備胎吧!以免到時要開戶又要有一陣子空窗期。FT的基金交易與TD相比,算是非常便宜的。

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    5. 我覺得應該會的。而且,如果有DRIP,非整數股一定會先賣出 (這部分不會有手續費),所以就算原本沒現金,後來還是可能產生現金。至於費用不足部份的處理細節,可能還是要問券商。最壞的狀況,為了補足費用部分賣出的部位說不定還要付手續費,也看過有按人工交易收費的說法。所以轉移之前,費用的細節務必先問清楚,才能選擇最佳的轉移方式。

      我覺得不要輕易相信那種不要留現金券商或銀行就扣不到費用的說法,在台灣或許真的如此,但在美國我還沒看過有人這樣建議的,因為就法律上是講不通的。

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    6. 剛好這次從FT轉TDA有不小心測試到這個狀況。

      我是先用ACH轉了現金到FT,然後從TDA要求部分轉移(包含全部的股票只留一些現金),我本以為我的現金夠,就算不夠FT把我零股賣一賣也夠。

      但我的轉移被拒絕了.... TDA說是我FT帳戶中不夠付移轉費(unsecured debit)。我問了FT,似乎是我ACH匯入的時間點太近,還不能拿來支付移轉費。

      但更妙的是,我查了一下我FT的帳號,我的零股還是被賣掉了~~ (不讓我轉,卻又賣掉我的零股~ FT這裡的作法很奇怪!) Anyway 我估計可能還沒settle,所以賣掉的錢也不能來付移轉費。

      最後我等了幾天,請TDA再重新進行移轉,這次就沒問題了。

      結論是可withdraw的現金要放夠,不然轉移應該是會被擋下來。

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    7. 感謝分享寶貴經驗。說起來這其實是最單純的解決辦法。

      確實ACH需要一段時間才能被當成現金用,平常用來買證券比較不會感覺到這個限制。

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    8. 最近把FT資金全轉到TD時有問客服資金閒置扣款的問題
      客服是說(目前)帳戶沒有資金就不會扣款
      給各位大大參考

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    9. 謝謝您熱心分享訊息。我最近轉移資產時客服也是這樣說的。

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    10. 請問各位,
      1. 把FT全部轉移到TD後,會把FT 關閉帳戶嗎?如果不關會不會被收閒置帳號費?
      2. 另外一個問題,如果把ETF、股票從TD轉移到嘉信,需要手續費嗎?

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  2. 請問一下Rib,
    文中您比較了SCHF, VEA 國際已開發國家股市
    在ETF.com中是從哪個分類進去的, 我找了好久找不到, 好像也不是 ETF finder
    因為我想檢視一下目前的投資, 在相同區域是否有更好的選擇
    謝謝!

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    1. 最簡單的方式是在Find ETFs打進你自己看中的ETF,出現ETF頁面後,在該ETF標題上方有ETF.con的歸類 (Segment),點進去就可以看到該分類的報告

      如從ETF finder進去,她有個篩選項目是Analyst Pick,可以列出她們推薦的名單,搜尋結果最右方的Segment點下去也是會出現該類別的總評

      雖然她們的選擇標準可能和我們不同,不過我覺得這網站的評論立論都很清楚,據以評價的各項數據也都有很清楚的定義,所以就算看法不同,也很有參考價值,相對來講,晨星很多東西我到現在都搞不清楚那是怎麼來的,有甚麼意思,當然這表示我不夠用功,但就一個資訊提供者來講,ETF.com的設計更讓我欣賞

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  3. Rib大大,您好_小弟在找尋ETF開戶資料時候,發現您的學習網站,受益良多,在這說聲謝謝,有您彙整,減少很多時間。本來是所得first,但看完您細心分析後,會傾向TD開戶呢。

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    1. 謝謝捧場,分享也就是希望能提供一點參考價值

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  4. 各位華語區的投資朋友, Charles Schwab 的網站2014年2月某日在交易時間掛掉過2個小時, 完全無法交易, 造成我當天的day-trade 交易損失數1萬多美元 (沒錯, 是美元, 有開 margin account), 打去申訴只是被轉到專門對付客戶的部門, 他們的工作就是讓你不求償, 並會用你當時點選網站服務時同意的 terms & conditions 來對付你, 內容是網站高流量時, 他們不保證服務可用, 服務代表並且會一直否認網站掛掉一事, 你會需要花很多時間去談判但只會拿到很低的補償 (他們稱為 service gesture), 這時你別想中文客服會幫你, 因為在美國他們是外地人得保住工作, 而Schwab的客戶爭議解決代表 (稱為 resolution manager) 會用英文跟你談判 (不會講中文的老美), 且這中間會延盪數個月, 曠日費時, 造成我至今完全不敢再使用他的交易服務, 提供給各位參考, 也許有些事情沒有表面上看來的這麼美好.

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    1. 真是虧大了啊~~不過老實說,原本投資人和券商就是有利益衝突的,這一點我不覺得哪一家券商會有不同

      這年頭的風險越來越多樣化了,跑短線真是槍林彈雨,我向來只能望而卻步

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    2. 謝謝 Rib 大的回覆, 我希望我的經驗可以幫到大家, 所以要操作還是得多注意風險, 不只是市場有風險, 連買錯 or 覺得不對時要出掉股票都會有 "網站首頁與交易服務掛掉連都連不上" 這樣連想都想不到的風險, 要打進去用電話交易也要排隊, 等到輪到你出掉時一次的損失就是台幣約 50萬台幣的教訓, 得再花許多時間心力才能再從市場賺回, 在那邊跟對方人員辯論的時間則是花下去就沒辦法回收了, 其實損失錢是可補回來的, 但最重要的是對於要達到財務自由的這個美股交易工具信心破滅, 要重新建立不易, 很多次想下單但一想到會不會下完後萬一想穫利了結或停損時又遭遇一樣的事, 想出都出不掉, 這使得做的研究跟交易策略直接破局, 我目前選擇先停下來整理自己, 也許之後用別家券商重新出發, 或看 Schwab 的態度是否有好轉, 也同時看網上是否有其他人要互助.

      註: 只要遇到與 Schwab 的交易爭議 (內部稱為 trading dispute)相關的賠償, 他們會先叫一位講中文的代表打電話跟你說不賠 (請錄音), 接著你要自己努力去爭, 然後進到下個程序, 而後面則要靠自己去用英文跟位於 Phoenix 的 resolution managers 談判, 對, 就跟我們對美國的了解一樣, 他們不保證服務但出了事就得靠自己爭取, 這點我已經做好長期抗戰準備, 只是: 我的天啊, 我到底是在投資, 還是找罪受?

      另外, 請大家多去 FINRA 網站查各家券商的爭議記錄 (網址在 http://brokercheck.finra.org/Firm/FirmSummary.aspx?SearchGroup=Firm&FirmKey=5393&BrokerKey=-1), Schwab 被舉報與客戶爭執而需仲裁的數量 (250件) 與其它家比起來是很誇張的 (FIRSTRADE 有7件, Scottrade 有43件, FIDELITY BROKERAGE SERVICES 有136件, E*TRADE SECURITIES LLC有 144件)

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    3. 感謝您熱心提供信息。看來想玩短線搞操作還是國內就好了,至少有爭議時處理成本比較低。

      不過講到 "財務自由",還是要提醒一下,這真的只是一個美麗的口號,想要靠投資(投機?)致富,有太多不確定因素在裡面。所謂人無橫財不富,但伴隨的風險也可能變成橫禍啊...

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    4. 不客氣, 謝謝 Rib 大的看法

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  5. 不好意思,可以請教Rib大大,現在TD內的免費101ETFs是60天內,還是無限期呢?

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    1. 目前無限期, 未來其實沒人保證, 不過有短線交易限制, 買入後30天內如有賣出,會扣$19.99

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  6. 謝謝您,恩恩,未來當然不敢保證。若目前無限期,也是考慮到手續費的問題。不會短線,在ETF便是長期投資嚕。

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  7. 謝謝Rib大分享這些資訊,我目前想先開嘉信的聯名戶,再利用嘉信的支票與月結單當英文地址證明開TD的戶頭,但是不知道嘉信的電子月結單有英文地址在上面嗎?

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  8. 請問 TT

    SCHWAB 最後賠償你多少錢呢 ?

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  9. 今天還是偶然發現您的網誌,上面資訊真是太豐富了,這得花幾天的時間好好研究一下。最近想開個帳戶,原本是考慮scottrade,但是看了好久,發現很多人是用FT,不知您有無考慮或是有人有使用過scottrade的經驗,謝謝。

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    1. 沒用過scottrade,主要是因為我是以ETF為主,這方面scottrade沒優勢。另一個問題是scottrade無法利用ACH轉出,對國際客戶也不提供支票,這點和現在的FT倒是相同。

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  10. 我是使用Scottrade
    它的客服不錯

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    1. 嗯,這個在一些評論中都是認同的

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  11. Rib 兄 :
    當您在FT的部位都轉移後,會考慮結束帳戶或是暫時保留 ?
    我目前在FT的部位為0,不知會不會被 FT收取19.95的帳戶閒置費,
    搞得帳戶變成負的,在考慮關閉它

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    1. 我自己是不會選擇這樣做啦,關一關比較清爽,要開再開就好了。

      如果真要這樣做,可能還是和FT確認比較好,不然要是變負的之後,FT要求付清才給關閉怎麼辦?

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    2. Rib兄 :

      呵,您有點誤解我的意思,我是 "正在考慮關閉它" , 不是 "再考慮關閉它" .
      您後續應該會關閉FT。我是想暫時留著,但又怕會被它扣帳戶閒置費,不知
      FT如何處理這種0資產的帳戶。

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    3. 大概我沒講清楚,我的意思就是:如果留著零資產的帳戶沒有關閉,萬一真的被扣成負債,到時要申請關閉帳戶,如果FT堅持要先把負債結清豈不倒楣? 所以如果想要留著,請務必先問清楚FT的處理方式。

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  12. 提供個有用的訊息給 Rib 大和各位朋友: 今年 TD 使用滿三年,客服寄訊息要求郵寄更新的 W-8BEN. 我因為忘記以前簽名是英文還是中文,寫好後掃描成PDF檔 e-mail 給客服,請他先幫我 check , 若正確我再寄出紙本。結果他說已經更新完成,我再一次問他不必寄出紙本嗎?答案是不必,看來 TD 服務也升級了 :)

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    1. 感謝分享。我今年也需要更新,過幾天也來問問看。

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  13. 大大您好,今年的二、三月時,本人曾試著申請TD帳戶,結果因申請表跟W-8BEN的簽名不同(一中一英)被要求重簽W-8BEN或重新申請,後來我是重簽W-8BEN寄回,可是至今就都沒了消息(我因忙也沒再追蹤)。
    最近小弟想再試試TD帳戶,有幾個問題想請教一下~
    1.以我的狀況,重新申請好?還是打給客服延續原申請帳戶??(有點久了,原申請的帳戶還有重新啟動可能嗎?另當初推薦人跟被推薦人的福利還有嗎??)
    2.若重新申請,成功後帳戶的email將來可以更換嗎?因為原申請帳戶的email比較常用,個人仍想改回去。

    麻煩大大~謝謝!!

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    1. 1.問問客服或直接重新申請都行吧,現在可以全部文件用Email寄,全部重辦也不花什麼成本。至於推薦的問題,有90天內完成注資的限制,超過就沒了。

      2.就算重新申請,用原來的Email也行啊。開戶之後,Email愛怎麼換都行。

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    2. 原來已經可以全部用EMAIL寄了喔(包含第一次的W-8BEN?),那我月初還傻傻的花幾百元寄過去,現在還在等回函中...Orz

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    3. 是的,已經有網友分享成功經驗。

      沒辦法,這個改變券商並沒有公告週知。而且,雖然在較新的W-8ben更新提醒信息裡已經有註明傳真號碼(表示可以接受副本),不過開戶過程並沒有特別說明。

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    4. 其實(新規)申請時有注意到W-8ben可以傳真,
      只是之前網路上的步驟都強調第一次要寄回正本(更新可以使用網路)就沒去嘗試。
      那現在看來開戶可以節省約一週(9月10號寄出15號到美國吧,18號收到email) 以及台幣近兩百。
      往後還有開戶需求再來嘗試。

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    5. 像這種時候就直接問客服啦,早早習慣和客服打交道比較好

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  14. 最近看了你分享美國卷商的開戶,我只想開一個戶,我主要是想買一vanguard 的elf,那就一個新手而言,嘉信,和 td ameritrade,你推薦哪一個?謝謝男子,我也是陷在恐懼和懶散之中。

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    1. 我沒辦法只推薦一個。

      我會採取這樣的寫法而非常見的列表比較,主要是希望呈現想法的改變過程,給有興趣的朋友參考,多方考量。如果只想開一個戶,那麼更值得多花點功夫仔細研究再做決定。

      如果只考慮成本,當然是TD Ameritrade,但這就要犧牲中文介面、中文信件、現金服務。而成本的重要性也非一成不變,這和資金多寡、買賣次數有關,資金大、買賣少,則交易費成本相對就不那麼重要。

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  15. 請問Rib大,先前您提到在TD幫家人開了幾個帳戶,是為了節稅的原因,請你可以多解釋一下嗎?我是一個投資美國的新手,謝謝

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  16. Rib您好,

    請問一下,剛開始使用TD Ameritrade的網路平台,發現報價都不是及時的,網路上是有說會延遲15分鐘以上,要做個設定,
    "Quotes may be delayed up to 15 minutes. If you see delayed quotes, it might be because you haven't signed the exchange agreements, which is required in order to receive streaming data. To sign the agreements, go to My Profile."
    也去My Profile->General->Exchange agreements->Get Real-Time Quotes設定成"I am a securities professional"
    可是報價還是延遲的
    請問是哪個地方的問題
    不知道您知道嗎
    謝謝

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    1. 您可能誤解了。nonprofessional可以免費取得即時報價,反而是professional好像要另外付費。

      另外,會延遲的是指個股報價網頁上的報價,交易時可以用網頁下方的SnapTicket取得即時報價,也可以在此直接下單,這裡的報價就是即時報價,當然右下角要是Stream: On才有開啟即時報價功能。

      SnapTicket的用法不懂的話,詳見Help Center。順便一提,如果您像我一樣用賣價買入的話,可以直接點SnapTicket的Ask報價,他就會自動設定Ask報價的買單,還可以切換價格欄位標籤的鎖頭圖像,選擇價格欄位的數字要鎖定或隨即時報價變動而更新,還蠻方便的。

      如果您是短線交易者,TD有提供兩種下單平台或許有更多方便的功能:Trade Architect, thinkorswim,後者好像還頗負盛名,但這部分我沒用過,有需要請自行研究。

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  17. 請問如果每次交易金額約1000美元,只買美股的ETF中的United States布蘭特原油ETF〈BNO〉和United States石油ETF〈USO〉
    要開Firstrade或E*TRADE,哪個比較適合
    我第一次交易,謝謝

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    1. 都不適合。即使是交易費較低的Firstrade,一進一出成本已經高達1.4%,更何況看來您是打算短線投機進出,交易成本的問題會更加嚴重。

      就算您有更多資金壓低交易成本,也建議您另外找尋更適合的資訊來源。因為這裡談的是「大範圍指數型ETF做資產配置工具進行長期投資」,其他投資模式需要考量的問題並沒有著墨,而且我也不懂。

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  18. Rib兄你好, 看了你對美國的介紹真的獲益良多, 非常感謝 !!

    小弟現於新加坡工作,想找一個可投資 美國,新加坡和香港股票市場,外匯買賣和ETF的online broker,資金也需要轉換成不同國家貨幣,方便轉移到當地銀行使用, 有朋友介紹用 IB, 說收費比較低,外匯匯價也很有優勢,每月有一次免費提取,但要收market data fees,一個月差不多要USD$40~70. 我是走中長線的,買賣次數不多,一般一年 5~10次。看完你的介紹覺得 TD A 很不錯.

    請問依你的經驗,你覺得那個online broker 會比較識合我的情況?

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    1. 就我所知,TD Ameritrade似乎沒有提供國際股市交易。

      雖然我對投資國際股市了解很有限,不過就我所知,如果不是很滿意IB,或許您可以問問Fidelity、Scottrade的收費。Schwab沒有線上交易,ETRADE則提供的國家較少,且不含新加坡股市。

      雖然每個人的投資需求不同,但如果您喜歡我寫的內容,那麼我還是提醒一下,國際股市(個股)、外匯買賣,成本和風險都遠高於透過美國市場作大範圍指數投資喔。就算非投資個股不可,專注於美國市場、加上ADR,應該已經很有得玩了,費用和管理成本都會低很多。

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    2. 新加坡的朋友可參考這個 http://sg.saxomarkets.com/sc/ 有新加坡官方的license。

      但個人意見,若是初入門者,可從TDA入門。累積些經驗,經過幾次下跌更好(like the one happened in this Oct.),看看自己風險承受度到底如何。確定自己吃的下飯,睡得著覺,之後再試試其他種交易吧。

      有些事情沒有親身感受過是沒法知道的。

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  19. 你好:
    我已在TD開戶有一段時間了,但一直不知如何下單ETF,請問若要定期定額VTI 1000元的話,是否在Quantity的表格中寫上1000元?因為我不知道Quantity是代表要買的股數的數量,還是投資的金額?

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    1. Quantity是股數,Price*Quantity=投資金額 (Amount)

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  20. Candy Chen,已幫您推薦TD Ameritrade

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  21. Rib大您好:非常感謝您能回答我的問題,您的意思是說若VTI現在1股市價是111元,那我1000元只能買9股,所以要在Quantity的欄位填9,而不能填寫我總共要投資1000元是嗎?或是TD有其它的地方可以寫投資金額的總數呢?以上盼您能解惑,謝謝

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    1. 您可以在我的回覆內按「回覆」,這樣同一話題的討論會集中在一起。

      買ETF和買基金不一樣,一般而言美國上市的ETF只能買整數股,所以沒有填寫金額的欄位,只能自己估算股數。這也是用ETF定期定額比較不方便的地方。

      順帶一提,其實有家券商sharebuilder確實可以像買基金一樣設定定期投入金額,也可以設定投資組合,把匯入金額按比例自動買進,都是很獨特的方便功能,可惜並不開放國際投資人開戶。

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    2. 綠角大:非常感謝您回答,讓我終於可以投資了

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  22. 感謝分享, 入門者學習中

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  23. 今天收到CM May推薦Firstrade的留言,不過因為我近日就會把帳戶關掉,所以很抱歉,沒辦法推薦了

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    1. Ha, 看起來大家都在做相同的事。我預計等收到FT的報稅表單後,且確定沒有問題後(FT表單很容易有問題),也要跟FT說掰掰了。

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    2. 在我申請 FT visa debit card 期間,突然跟我說已不提供外國人該項目的申請,所以我也把美股的資金轉往 TDA 與 Charles Schwab,但沒有把 FT 戶頭關掉;

      請教 Rib 大,除了因沒往來而關掉 FT,還有什麼考量嗎? 帳戶管理費 或其他?

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    3. 每年要收$19.95的帳戶閒置年費就夠了吧。
      留著又不用, 有甚麼意義呢?

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    4. BJ學長,
      在這邊遇到你真巧:)
      因為FT開始收帳戶閒置費了。所以沒用的話,我也會把FT帳戶關閉。
      我也開了TDA和Charles Schwab,後者是開我和我太太的聯名帳戶。
      不過FT裡面沒錢,不知道FT要怎麼收這筆帳戶閒置費?
      sinjyun

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    5. 我猜比較合理的程序是通知關戶吧。要等等看嗎?

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    6. 哈,世界實在是小

      當 FT 通知已不再提供國外投資人 visa debit card (& 支票) 後,就馬上把 ETF 全賣掉,資金全轉到 TDA 了;所以目前我的 FT 帳號也都沒餘額了,我向來不喜歡多餘的事情,我會主動詢問 FT,再關掉帳戶

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    7. BJ學長,
      太晚跟你說,可以直接用資產轉移,TDA那邊還會補貼資產轉移的費用。
      不需要賣掉ETF。如果之後要轉到其他券商(包含台灣的複委託帳戶)也都可以用資產轉移。

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    8. 插個話,連複委託帳戶也可以嗎?這又是個我不知道的議題...

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    9. 我是看到這個收費標準裡面,有個股票匯入的項目
      http://www.kgieworld.com.tw/fstock/charge.pdf
      所以我猜應該是可以轉移過去的。
      可能要問問券商才能確定。

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    10. 剛剛收到Firstrade致電確認轉移帳戶事宜,他說Firstrade會繼續保留帳戶開通,而且對空戶也不會「自找麻煩」收閒置費把餘額弄成負的,將來想使用只要注資就可以隨時啟用。

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    11. 我在拿到 visa debit card 後, FT 決定停止支票帳戶服務。我把全部剩下的現金用 ACH 轉去 TDA,但依然把FT的 ETF 保留,也讓他繼續股息再投資。因為想說目前沒有需用錢的計畫,多留一個帳戶多一個 SIPC 的保護,也期待這幾年他忽然回心轉意讓我們又可以使用 ..... @@

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    12. 嗯,每個人考量不同。不過還是提醒一下,如果會需要更高的保護額度,則可能也要同時考慮到Firstrade在電子提領管道受阻、電匯回國查核較嚴的狀況下,萬一需要避免遺產稅時難度會增加。

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    13. Rib 版主, 可以再說明一下電子提領管道受阻, 查核嚴格導致難度增加是什麼意思嗎?

      我目前也跟nil 一樣, FT裡的ETF保留, 但是整體資產的投資及再平衡都已經改成利用TDA來操作, 也期待FT在眾多帳戶轉移後會改變心意提供更優惠的方案.

      謝謝

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    14. 這個問題比較適合小聲討論,所以講得很隱晦。我盡量講清楚些,希望可以讓您領會。

      電子提領管道---ACH和Debit Card都可以無人操作,但電匯回國券商需要本人簽名,有時還加上來電確認,而且Firstrade就算開聯名帳戶,電匯時必須雙方簽名,也只能入聯名帳戶,匯入個人帳戶則需公證。在這種情況下,如果帳戶持有人突然過世來不及做處理,就要完成麻煩的遺產認證 (Probate) 才能處分該帳戶,這還會衍生遺產稅問題,而且不知是否會影響到其他不同券商的戶頭。雖然這種狀況只有少數意外狀況才會發生,而且或許有種種變通方式繞過去,但或許有人會想有更好的規劃。

      您還可以參考Schwab聯名帳戶與稅務運用一文的介紹和相關討論。

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    15. 謝謝Rib 版主,
      所以問題在於 FT又取消Debit Card, 又無法利用ACH轉到嘉信是嗎?

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    16. 謝謝Rib 版主, 重新去看了這篇的本文, 我就領會你的意思了
      所以不用核准公開就讓它保持隱晦吧XDD

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    17. OK,我想您確實已經理解了

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    18. 這篇有提到 複委託的 ACAT與DTC轉移。
      所以我猜是可以把海外券商的資產轉移到國內複委託。
      http://www.yuanta.com.tw/pages/content/Report.aspx?Node=fd733029-b5d2-4fd4-80d4-fbca84416e43&Show=ALONE

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    19. 這個確實講得很確定。我正在考慮是否花點時間直接了解一下複委託的一些細節,看看能不能問得更清楚些。

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  24. 您好,請問想從Firstrade匯錢回台灣時,填寫文件後"掃描",這個掃描動作可以透過數位相機拍攝成JPG寄給FT嗎?還是一定得用傳統的scanner? 現在已經很少有人買scanner了 @@...

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    1. 您可以自己試試看,之前有朋友分享他W8-BEN是用照片檔寄的。就算不行也不花錢。

      我自己不太這樣做是因為我自己對文件比較吹毛求疵,翻拍技術又爛吧。

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    2. 可以到便利商店使用掃描功能, A4黑白一張8元(記得帶隨身碟去存檔)

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    3. 謝謝分享。現在便利商店真的很方便。

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  25. Rib大, 訊息分享一下, Firstrade 開戶初期免交易費的優惠已在2014/12/31結束, 但是我2015一月份開戶時不知道, 發現沒有優惠以為我沒有輸入優惠碼, 因此寫了e-mail去問, 客服回信後還是給我上限$800的交易費減免.

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    1. 謝謝分享,沒想到連這個優惠都會取消...
      有些好康真的是要主動向客服爭取才有

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  26. 你好,TD Ameritrade提供的電話(對於粵語和普通話 請撥打我們的
    877-888-1238),請問這個服務電話是免費的國際電話嗎?謝謝!

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    1. 這是美國當地的免付費電話,要用Skype out撥+1 877 888 1238

      詳見「http://ribtw.blogspot.tw/2013/03/skype-tda877-888-1238skype-france-33.html」

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  27. 想請問一下,Schwab 的個人戶 可以國際電匯到第三方帳戶嗎

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    1. 應該是可以的,不過還請自行向客服確認。

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  28. Rib先生 您好~

    常在"綠角財經筆記"看到您的留言,
    一直到"台灣指數化投資人2015年度聚會"一文,
    才發現原來您有專屬的blog!

    感謝您在"Rib的投資學習筆記"中無私分享的一系列好文,
    特別是與免稅額、贈與稅、遺產稅相關的文章!

    期待今年的Boglehead聚會~ 也期待您分享的心路歷程 ^^

    P.S. 目前我也準備要加開Charles Schwab的聯名帳戶 :)

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    1. 歡迎您的到訪。

      我這裡的文章很多都比較鑽牛角尖點,真的就是個人的學習筆記,所以也沒有到處宣傳。反正這年頭有Google,有興趣的朋友自然會找得到。

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    2. Rib先生 您好:

      感謝您在Bogleheads聚會的分享~
      您的指數化投資心路歷程與特別強調的"克制非理性的衝動"十分發人深省;
      介紹的ETF.com與Portfolio Visualizer也相當實用!

      相信在您持續不懈耕耘blog的同時,會幫助到更多的台灣Bogleheads!

      P.S. 最近研讀您的美國券商稅務問題系列文章,發現自己還有許多要學習啊 ...XD

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    3. 謝謝鼓勵和支持,也歡迎多交流

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  29. Scottrade 自從 本月份 起
    有增加收取 TAF 費

    不知 RIB兄 使用的5家券商中
    是否 有 收取 此一項 TAF 費 ?

    Clients Will Pay Trading Activity Fee (TAF) | Scottrade Advisor Services

    http://advisoradvocate.scottrade.com/2015/01/20/clients-will-pay-trading-activity-fee-taf/

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    1. 我用過的5家裡面只有J2T外收。本文好像沒提到,好像應該提一下。

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  30. 這家 加州券商 0 佣金

    Robinhood - Zero-Commission Stock Brokerage
    https://www.robinhood.com/

    它已經開業 有一段時間了

    不知有人使用過嗎 ?

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  31. 今天打電話到 E*Trade 香港詢問開戶事宜, 被告知從2014年9月開始暫停開戶, 原有客戶仍可交易, 不知為了什麼原因?

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    1. 啊? ....那您有沒有問客服是怎麼回事,何時會恢復?
      總之,感謝提供信息。

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    2. 客服僅表示可以留下聯絡資訊, 未來重新開戶再通知,
      避重就輕, 似乎不足為外人道

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  32. J2T 被 WhoTrades, Inc. 併購了 !

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    1. 謝謝分享消息。還好這個併購和當年Zecco不同,目前J2T的收費架構不會有任何改變,希望新東家能在保持低價之外,也能讓管理更上軌道,服務更好。

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  33. 剛剛打給E*trade,客服人員說從去年8月底就開始暫停開戶,Uncle Ski的消息得到進一步確認。我問客服是否是針對台灣人無法開戶?他說不是的,目前香港人也無法開戶,只有美國人像美國E*trade開戶才行,這是目前公司既定政策,什麼時候會重新開放開戶他也不知道,但既定客戶仍舊可以交易

    我又問了E*trade是否可交易英國股市的ETF?他說目前非美國居民只能交易美股,其它國際股市交易只限美國人在美國的E*trade開International & Global Trading Account

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  34. 嘉维证券(DriveWealth)才收取$2.99, 并且没有最低账户资金要求。

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    1. 很多特別的地方,雖然是美國券商,或許因為太新而沒有甚麼評論,但Google之後簡體中文評論還比英文多,雖然大多看起來是廣告性質的網文宣傳。他並非全部公開市場證券都可交易,而是有個可交易證券清單。有Dwolla、比特幣、信用卡 (高額手續奮) 注資,卻沒有普通ACH。

      最特別的是,他可以銀聯卡提款 (或許也可以注資,但網頁沒寫清楚,我猜也有可能是原本有計畫提供,但後來遇到甚麼阻礙),其網頁寫著「所有股民的资金和证券被Reich & Thang, 一个先进的现金管理公司,或中国工商银行金融服务有限责任公司(“ICBCFS”)持有」

      還有另一個特點也讓人印象深刻。雖然這是一家明顯想吸納中國股民的券商,但外國客戶開戶就要$5的W-8處理費用。雖然也不是多高的費用,但別人都不收,相形之下讓人覺得不快。

      順便一提,Just2Trade被收購之後也開始有中文網頁,顯然也是要向中國股民招手了。

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    2. 收購 J2T 的
      會不會是中資呢 ?

      J2T 的地址 本來是 Washington D.C.
      現在變成 New York City

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    3. 沒研究欸,不過想做中國人生意的還會少嗎?

      SogoTrade也是中文宣傳多得不得了。不過,他的交易手續費已經由$3調漲為$5,除非每季交易150次以上。低價競爭看似容易,但能堅持下來又有多少?

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  35. 原來不是綠角的部落格,不好意思。不過仍然希望聽到您對8 Securities的評價。謝謝

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    1. 不好意思,沒有研究。最近大概也沒空研究。

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  36. 再有一問:Charles Schwab是直接用美國的,還是用它香港的分公司呢?

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    1. 除非您是香港人,或常去香港可以享受面對面服務,不然香港分公司有何好處呢?

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    2. 謝謝回答! 其實我是住在香港的。之所以在這裏問Charles Schwab美國開戶和香港分公司開戶的差別,主要是它網頁的信息太龐雜,又分散;而且和ETRADE等其他經紀行一樣,政策也是時常變化)實在拿不定主意。

      比如:它香港分公司以前提款只要10美元、現在是25美元(應該和美國開戶一樣了)。香港開戶好像還沒有提款卡(不確定)。其他的條款其在美國的和香港的分公司可能也不太一樣。

      以Rib豐富的經驗,特在此問一下。

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    3. 不好意思,這留言不知何故被Blogger放到垃圾留言去了,今天才發現。

      既然您住香港,那麼打個電話去問應該很方便。我和香港分公司沒甚麼接觸,談不上經驗。不過人在香港的話,我想還有個好處,就是有糾紛的時候比較容易找到施力點。

      不過,您提到「提款只要10美元、現在是25美元」我還不知道有這筆費用呢?有點奇怪。

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    4. 多謝回答。 我和他們聯系過。其實他們內部也有競爭,回答的不是太直接。不過弄清楚的是,香港的分公司不提供支票和ATM卡的服務。

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    5. 其實這可以理解,美國總公司提供支票和Debit Card,用的是美國的銀行服務,他們甚至可以提供優惠來替券商部門吸引顧客,Schwab香港分公司可沒有銀行這塊,就算想要和本地銀行競爭恐怕也很困難。

      就很多朋友交流向親友提到美國券商的反應,有當地分公司對很多人來講會覺得比較有保障。

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  37. 請教Rib大:
    當我們把股票從a券商轉移至b券商時,您是如何記錄呢?
    我一開始是用move shares,可是這會造成b券商的cost basis變成0(因為單純移動股票,變成b券商的取得成本=0)而且這樣在算報酬率的時候就一團亂。。。。
    還是說我應記錄成一賣一買(把a券商的股票以平均成本賣出,再由b券商以同價位買入?)可是實際並没有這個動作,未來報稅時會不會有困擾?
    我不知道該怎樣正確記錄cost basis,不知道您的經驗是什麼?感謝您~

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    1. Cost basis應該會正確的跟著股份轉移才對,雖然不會在轉移後立刻更新,只是需要一點時間。我轉過不少次都有正確更新,而就我看過的說法,如果2周內仍未見更新,就應詢問券商提醒其更新。

      此外,有些券商不一定會在網頁介面顯示正確的Cost basis,所以您還是先詢問券商確認這個問題。例如J2T的網頁沒有正確的Cost basis,但對帳單就有。反之,也不是每家券商的對帳單都有Cost basis。照說這是很基本的操作,特別是IRS近年更改規定在強化這塊的申報規定,我覺得有問題的機會應該不大。

      如果真的已被清零且無法補正,還可以問券商是否可人工調整此一數據。上述辦法都無法解決的話,保留全部對帳單就是最好的證據。如果您當初有下載交易紀錄的CSV檔就更方便自己整理成本數據了。我對這個很重視,都是保留從開戶迄今的全部CSV資料並定期備份。照實申報才是最好的,一些所謂變通的辦法其實反而自找麻煩。順帶一提,按IRS規定,美國券商對股票成本計算都是用個別認定法,也不適用平均成本的計算方法。

      其實,券商的Cost basis原本就只是一種服務,並不替客戶承擔賦稅責任。就我看過的提示說明,即使是美國人,如果查稅時IRS認定的Cost basis和券商不同,因此產生的漏稅責任還是必須由客戶自行承擔。管理自己的所得,照實報稅是納稅人的責任,而券商的責任則是客戶和券商間的問題。雖然現在券商也必須向IRS申報Cost basis,但那基本上只是用來防範逃漏稅而已。台灣的綜合所得稅的電子申報也是一樣,如果有收入的扣繳憑單因為沒有下載到而未申報,漏稅的問題還是要我們自己負責任。

      不過,如果這些對您來講很難的話,還是有個花錢消災的辦法。只要您把全部股份真的賣出再買回,這樣就會真正把過去成本和利得全部清零,而券商也會根據買入的價格重新紀錄Cost basis。

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    2. 非常感謝呀!
      因為我才剛轉,不知道券商會不會好心幫我做調整的動作,所以想了解大家怎麼做。
      再請教您在記帳上都是完全利用excel嗎?有沒有用過坊間的記帳軟體而覺得好用的?
      Quicken應該是比較多人用的,但是它好像不支援多國貨幣,我自己是iBank用了一段時間,他支援多國貨幣,但是國內好像很少人在用>_<,然後像我轉券商它竟然不能調整(我還找不到方法,只看到move shares可用)真讓人困擾。本來是貪圖它會自動計算報表,但是靈活性非常的不夠啊!

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    3. Excel夠用,不過我其實有配合Access做資料庫管理,他在某些資料篩選查詢上比較方便

      套裝軟體就是這點麻煩,不過這應該是他Cost basis沒做好,Move share當然要連結到原始的Cost basis才對。不過,這點應該也不是不能克服。就算自己管理一樣要面臨轉換Cost basis的問題,所以我們還是可以手動轉換。我沒用過Quicken、iBank不了解詳情,不過,這類軟體應該都可以手動匯出匯入CSV之類的通用資料格式吧?把原券商的資料匯出,進Excel把帳戶欄位改成新券商,然後再匯入,這樣就行了。當然,帳戶轉移日期自己要另外紀錄,到時後才知道原始資料在哪裡。

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  38. 我想問一下 在台灣買 槓桿型以及反向型ETF 要具有專業投資人身分(3000萬) 那在海外開戶的時候是不是就沒有這個限制

    另外 海外券商會不會限制我們買賣某些ETF(因為我想要交易3倍槓桿跟反向型)

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    1. 沒有限制,有錢就行

      不過國內設這個限制也不是沒原因。這種產品是懂的人都罵,但他照樣交易熱絡的產品。懂的人還要下去玩,那要自己負責,但多少設法保護一些不那麼懂,只是看到短線的漲跌心癢的人。

      不知道您有沒有看過綠角大的文章?
      http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2008/02/ultra-proshares2x-volatility-does-not.html

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  39. 因為台灣有限制買 槓桿型跟反向型境外ETF需要具有專業投資人身分(3000萬) 請問在海外券商開戶是不是就沒有這個限制

    另外海外券商是否會限制我們買特定ETF(例如3倍槓桿的ETF)

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  40. 那如果在美國券商開戶後是否還要開信用交易戶
    還是直接可以買賣

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    1. 直接買賣。融資賣空當沖才需要信用交易。

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  41. 給住在香港的匿名,香港的Charles Schwab和美國的Charles Schwab法律架構是不一樣的喔,當然極端的狀況發生的機率很低,就算發生了不管在哪裡開戶也都可以求償,主要差別在萬一出事了在美國Charles Schwab的戶頭求償程序較香港簡便,請見badfood大的解析:

    作者: badfood (我怕蟑阿螂) 看板: Fund
    標題: 在美國嘉信和香港嘉信開戶的不同點
    時間: Thu Feb 25 00:00:55 2010

    我在 #1BUATAve 這篇文章中提到折扣券商龍頭嘉信(Schwab)掀起價格戰

    由於我沒有嘉信的帳戶 想開一個來用看看

    如果向美國嘉信申請開戶 門檻是$25000 香港嘉信的門檻是$10000

    我花了一點時間去比較差異點 也發現了一些我不知道的事 分享給大家

    (1)

    我們先看一下美國的投資人保障制度

    折扣券商(尤其是訴求低價的券商) 經常會區分為兩個獨立實體 即

    Introducing firm (如Firstrade) 和

    Clearing firm (如Ridge Clearing & outsourcing solutions)

    前者負責開發客戶 接受客戶訂單

    後者負責執行訂單 保管客戶的資金和證券

    我們和Firstrade聯絡下達指示 資金卻是匯給Ridge clearing

    我們在這兩家公司 都擁有帳戶

    若Ridge clearing fails時 是SIPC返還投資人的資產 而不是Firstrade

    所以 查詢SIPC保障的時候 Clearing firm的重要性高於Introducing firm

    因為你的資產是在Clearing firm手上

    部分券商(如本文嘉信或史考特) 有自我clearing能力 相對單純

    (2)

    明白第一點之後就很容易明白在美國和香港嘉信開戶的差異

    在美國開戶 Introducing & clearing 都是美國嘉信

    在香港開戶 香港是Introducing 美國是clearing

    (3)

    主要差異點

    1. 你在哪裡開戶 就是哪裡服務你 Clearing firm是後台 不直接接觸客戶

    2. 由於clearing firm都是美國嘉信 member of SIPC, 所以帳戶資產都有保障

    3. 美國嘉信可以申請支票和ATM卡 香港嘉信不行 有支票的話 美國政府的退稅

    可以直接存進嘉信帳戶 省去兌現的麻煩.

    4. 美國嘉信有台灣直撥國際免費電話(開戶後提供) 香港我不確定有沒有


    由於我不需要支票和提款卡 我會在香港開戶 距離和門檻都比較低

    --
    ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
    ◆ From: 124.109.118.82
    推 luoren:感謝分享 02/25 01:38


    另外,美國、香港的Charles Schwab在接受港幣的差異不大,都是使用花旗香港(不是紐約花旗的香港分行),但注意的是換美元要收1%的費用隱含在價差裡喔,跟Debit card在ATM提款的優惠匯率價差不一樣;如果是港幣要換美元建議在IB換,會比香港本地銀行匯率要好,再由IB發動ACH把錢轉到Charles Schwab http://ib188.blog.hexun.com.tw/48783499_d.html

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    1. 謝謝分享。不過現在美國開戶也是$10000。

      「換美元要收1%的費用隱含」真的嗎?這太貴了吧。在台灣港幣價差大點不奇怪,連在香港用港幣換美元也如此嗎?不知道香港銀行可否美元跨行轉帳、收費如何?

      「在美國Charles Schwab的戶頭求償程序較香港簡便」我覺得這推論有點過於簡化和想當然。這說法有實際根據嗎?

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  42. 請問 Rib :

    為何 不同的券商 對 同一支股票   
    報出來的 收盤價  
    竟會不一致呢 ?  

    常常 (但 不是每天) 
    Google finance 報出來的 SPY 的收盤價 
    竟然 與 Yahoo! Finance 報出來的 SPY 的收盤價
    不一樣 !



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    1. 我不是那麼確定誰用的是那邊的資料,我只知道,美國和台灣不同,台灣只有一個交易所 (Stock exchange),但美國有很多,不同交易所當然可能有不同收盤價。

      為了整合這些不同交易所的報價,並保障投資人權益,目前是有Consolidated Quotation System (CQS) 和 Consolidated Tape System (CTS) 整合各交易所的報價和成交信息,並可根據CQS算出National Best Bid and Offer (NBBO),按規定,券商要確保自己提供的報價不能比NBBO差

      更複雜的是,券商不一定透過交易所成交,還有ECN,券商自己內部也可以撮和交易,可參考綠角大這篇的簡單介紹http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2008/09/order-routing.html

      由於這樣的複雜性,所以有些券商宣稱可以提供更好的報價作為噱頭,有些券商也可以讓客戶自己指定order routing

      雖然我不確定Google finance和Yahoo的收盤價來源,不過大多券商、網站和Yahoo是一樣的,而且成交量比Google的大很多,所以我猜Yahoo的收盤價很可能是來自Cosolidated Tape,而Google則來自某交易所。

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  43. 非常感謝Rib詳細的說明
    讓我瞭解很多有用的知識

    我的券商 Scottrade 沒有主動提供 payment for order flow
    需要提出申請 才會提供

    請問 : 您使用的5家券商 有主動提供 payment for order flow 嗎 ?

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    1. payment for order flow? 這是券商賺去了喔。

      我是記得曾看過有家低價網路券商會回饋給客戶,但我忘了是哪家。

      如果您問的是讓客戶自己指定order routing,我知道TD Ameritrade線上設定後就可以,但只有NASDAQ listed才提供,不過我也沒有太深入研究。

      SEC規定券商必須提供主動揭露 Quarterly report on order routing (又稱SEC rule 606 report或其他類似名稱),裡頭有Non-directed orders as percentage of total customer orders 的數據,我看Firstrade都是100%,看來就是完全沒有提供客戶指定order routing。但其他幾家都不是100%,應該都有提供指定order routing,但詳情我沒有研究。以ETRADE為例,就有明文規定前一季要有30次交易,才合乎Pro Elite資格,可以使用有提供相關功能的交易平台。

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  44. 建議Maria,如果要獲得Payment for order flow,可以選擇Lightspeed或IB,兩家都會自動分享他們從交易所或dark pool拿的回饋,目前Lightspeed是給的最大方的,暗坑最少,是散戶券商能拿到最好的一家,還要再多的話就要找法人券商了

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    1. 謝謝分享,我也順便找回記憶。

      不過最後的法人券商不知是什麼意思?Market Maker嗎?

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  45. 非常謝謝各位的指導!

    我想知道 我的券商從我每一筆交易
    獲得多少 remuneration !


    我的券商 : On purchases the name of the seller, and on sales the name of the purchaser, date and time of transaction, as well as any additional remuneration received in connection with this transaction, will be provided upon request.

    我打電話申請
    他們回答需要 逐筆 單獨申請調閱
    且需3~4天時間

    很麻煩 !

    沒有主動提供 !

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    1. 沒錯,主動需要提供的只有Quarterly report on order routing (SEC rule 606),和Payment for order flow 的處理原則 (SEC rule 607),後者在開戶文件和對帳單裡頭都有。至於實際拿到Payment多少,法規沒有規定要揭露,所以一般都需要另外要求才會提供。

      這裡有網路券商是否收取Payment for order flow的匯總報告:
      http://www.stockbrokers.com/feature/payment-for-order-flow

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  46. 請問 匿名 :

    您 使用 Lightspeed 與 IB 的 經驗

    他們這兩家 下單介面 報價介面 等等 好不好用呢 ?

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    1. 先提醒下,這兩家券商主要都是針對Active Trader設計的收費架構,想要從rebate拿到好處的前提,就是因為頻繁交易在commission有所貢獻。如果沒有交易,每月都會有最低收費的規定。

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  47. To Rib大,法人券商是指Institutional Broker或Prime Broker,我的等級只能用到一般的Retail Broker!

    To 小綠,IB和Lightspeed的介面完全不好用喔,Rib大說的沒錯,除非是Active trader或大戶單筆交易夠大的,Payment for order flow賺的超過commission才划算,IB目前免收月費的門檻是資產淨值$100,000(如果你的portfolio這個月跌破就要被收了),Lightspeed的算法較複雜基本上資產淨值有$15,000以上,且使用「網頁」介面下單是不收月費的只是我試用的心得真的蠻難用的,比IB還難用,IB已經很難用了完全無法跟親民的TD介面比,IB和Lightspeed都沒有dividend reinvest program,免費付費都沒有,再平衡要自己算,「網頁」界面無再平衡功能,真的是比較適合下單還能賺錢的大戶使用 http://claytrader.com/blog/how-to-trade-stocks-and-not-pay-commission/

    或是大到要看Level 2 pricing的大戶,或者是更大的大戶擔心下單被高頻交易商front running,想指定單子到相對安全的交易所、Dark pool,如IEX,有這樣的等級才適用,一般的散戶下limit order下在ask價就很夠用了

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  48. 謝謝 匿名的知識分享

    我 ( 算是Active trader ) 自己的經驗

    我有一筆 單一交易

    我的美國券商 就賺走了 received remuneration $5.70 from KCG

    我的美國券商  是屬於 沒有提供 rebate ! (不同於 IB , LightSpeed)

    最令我奇怪的是
    只要我下的是 Limit order

    則 幾乎 成交到我時 就會 破價了 !

    我有考慮換券商

    不知LightSpeed  下單介面 是否 很優
    我是指 下單之 HotKeys 功能 是否很強 可以很快速成交 ?


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  49. 請問 匿名

    你的 Limit Order  被成交後

    會不會 經常 就立即 破價 了 ?

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  50. To 小綠

    其實滿常的 應該說大部分 立即破價 這個我覺得也沒辦法 除非市場正好很強勢得上漲或下跌 我喜歡挑市場比較平靜的時候下limit order 但常常天不從人願市場就開始波動了 這就是個人運氣問題吧

    Lightspeed的Hotkey滿快的,介面不太會lag,是否可快速成交我不知道,因為我只下過模擬單、paper money,但至少軟體速度上是沒問題的,安裝在PC的軟體會更好,只是沒trade到一定量需額外付費,還是比提供Tradestation的broker便宜,軟體版面設計比較geeky,但我想熟悉了hotkey再怎麼樣還是能夠熟練的,後來是因為不符合我的需求所以就沒開戶了,不是因為軟體(沒dividend reinvest program、沒QII自動退稅)

    如果要成交速度快的券商或軟體Elite Trader這個forum有很多探討,目前那邊鄉民比較有錢的是在exchange有個seat的,而且花錢買exchange data和direct connect,比較沒錢的中間會透過一個broker伺服器做order routing,通常也是使用較快的protocols自己弄個black box下單,比較普通的用FIX protocol,通常data feed 50個 microseconds update一次有點像市場快照,比較講究的會用binary protocols例如ITCH,數據是live的,不是市場的snapshot,但要確定你與broker間的頻寬至少要9 Mbps,也有人用binary protocol來看市場變化,然後用FIX protocol下單,因為是自己或請別人打造一個符合自己需求的black box,所以FIX engine建議用好一點的,不要用open source的QuickFIX,overhead太多 通常同一個broker也願意給你不同的FIX ID就好像有不同的賬戶同時使用不同的FIX session 會較方便 因為同個FIX ID不能在不同IP登入 有些人同時使用VPS的又想同時在PC手動下單會有問題

    如果是比較喜歡用GUI的人,需要很強的charting功能,Sierra Chart會是適合的,它是一個交易軟體可以透過很多不同的protocols跟券商相連還有直接取得exchange data,易上手,軟體公司很強調速度完全用C++寫成,而且提供不需依賴Windows的,有用過Windows的人都知道它不適用於交易,可以上他們網站上登記免費試用,我覺得費用算很便宜的,比起台灣人愛的Tradestation, Multicharts算俗擱大碗,上他們網站就很有軟體設計的風格 快速、效率 希望有幫助!說明一下我是個失敗的active trader,因為我沒有天份,現在完全是走passive trader路線 目前buy and hold四支Vanguard ETF 遙想當年追求速度的年代已經很久遠了 還在Equinix NY4有兩個VPS 希望現在這些舊知識在現代還能幫助到你

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  51. 非常謝謝匿名這麼詳細的說明
    您的這些說明 完全是我看不到 也都找不到的 !

    太深入 太強了 !!!

    我做 Active Trader , 常一天當沖10幾次

    最後總結 只有小小賺一點點而已 , 確實不如 passive trader

    (我的交易佣金是每次4元 , 不限股數 , 低佣金 常引發我去交易)
    (因為 當沖 所以 不怕漲 也不怕跌 , 但是 卻 賺不到錢)
    (我認識一位加州的長輩 , 他是 passive trader , 跌就買一點 , 再跌 又買一點,
    他去年績效是48% , 反觀我卻只有3%)

    很感謝您 !!!

    謝謝 !!!



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  52. 我在Charles Schwab帳戶,6/2出現一筆Visa Purchase USD92.96的費用,說明欄顯示CFE ENERGIA ELEC CIBCV PUEBLA MX,客服確認後表示我的Debit Card被盜刷立即停用,款項會沖回新卡會立即重發寄出,我的Debit Card沒有消費過,只有在台銀的ATM和大陸廈門工商銀行ATM領過款,有人有類似經驗嗎?
    提醒有Debit Card的人要時常關照帳戶!!

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    1. 感謝分享寶貴的經驗。莫非ATM被側錄了? 還是銀行內部有鬼?

      至少對帳單一定要看,因為如果對於對帳單內容沒有異議,就等於是同意帳目內容無誤了。

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    2. 我也被盜刷了...
      06/08/2015

      06/03/2015 Visa Purchase CFE ENERGIA ELEC CIBCV PUEBLA MX -$72.38

      已經跟客服反應。我也只有拿來提款,沒消費。不知道能不能關掉消費功能。

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    3. 我也被盜刷,
      06/08/2015

      06/03/2015 Visa Purchase CFE ENERGIA ELEC CIBCV PUEBLA MX -$96.78
      是不是Visa的個資被盜? 大家的消費內容都一樣, 我也與客服連絡過.

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    4. Sk Duh有在大陸ATM提領過,另外兩位朋友也有類似經驗嗎?
      據說大陸是盜刷最嚴重的地方...

      或許應該請Schwab提供Debit Card的EMAIL消費通知以增加安全性,大家一起來建議或許更有效。這個台灣有些銀行都提供了。

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    5. 剛剛發現cyutptw大那裡也有災情,不過他是嘉信主動告知的

      http://cyutptw.blogspot.tw/2015/06/debit-card.html

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    6. 我曾經在工商銀行的ATM提領過。難道是ATM被測錄資料?

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    7. 我後來想想,如果大家都在差不多時間被盜刷,那麼應該是發卡端這邊資料被盜的可能性較大吧?如果是被側錄,我想總不會特地累積資料然後一起盜刷吧?不過也很難說,側錄者也有可能只是賣資料...

      順便一提,日前有朋友在問現金另外存放是否可減少風險,雖然當時答覆只要在SIPC 25W額度內應無必要,但在有Debit Card的戶頭裡,一般確實不建議留太多現金,以降低盜領盜刷的損失風險。

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    8. 我6/2通報Charles Schwab,6/8新的Debit Card收到且款項也沖回了.

      我覺得如RIB大所言發卡端這邊資料被盜的可能性較大.
      檢視我的帳戶ATM提款紀錄,台銀是2014/04小額提領2次,2014/10/15工商銀行的ATM提領2次(約USD500 x 2),2014/10/16再提領1次(約USD500 ),ATM提款的功能就被關閉了,與被盜刷時間上間隔7個月有點久, 且與Schwab客服交涉時隱約的可以感覺是發卡端還節造成.

      順便一提,我本來想資金要回來用Debit Card耐心一點半年就有18W,去年在大陸廈門工商銀行ATM領了3次Debit Card就被Schwab鎖住,回台後問Schwab,客服說出國可以先通知較不會被鎖住,且Schwab歡迎刷卡較不歡迎ATM領款, ,有人有每天用Debit Card在台灣領款被Schwab關切的經驗嗎?

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    9. 處理速度還蠻快的,他的Debit Card服務真是蠻令人稱讚。

      對銀行來講,跨國提領本就是需要關注的高風險交易吧。

      我有朋友旅居日本一年,去前開了Schwab戶頭,生活費用Debit card提領,一開始沒領幾次也是被鎖住,跟客服溝通狀況之後就OK了,不過離「每天提領」還有段距離。

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    10. 我一開始是用嘉信網頁內的信息中心反映被盜刷。
      得到的回應是要我打電話給他們客服。
      我用google的Hangouts打過去免費。
      客服核對完身分之後,會轉給另一個人處理(英語),
      在電話中等待一段時間,經過當場查證,對方說會進行兩個動作。
      1. 被盜刷的款項10個工作天之內會退回帳戶
      2. 先停用目前的卡片,2天之內會寄出新的卡片

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    11. 今天才看到 Rib大這裡的留言 ,原來好幾位大大也都被盜刷。我自己的情形和Sk Duh大相似:第一張卡在台灣銀行試提一次,前年去日本旅行時在日本郵政銀行的ATM領過一次日幣;今年卡片到期,換新卡後在彰化銀行試領一次,別無其他刷卡紀錄。6/2收到EMAIL通知DEBIT CARD有異常活動,6/3與嘉信通完電話後,6/4才在帳戶裡看到被盜刷的消費:3筆都是6/1刷的
      DES PARHIKUNI CIB MORELIA MX -$55.58
      HERR DE PLATA INTERNET TOLUCA MX -$44.20
      DES PARHIKUNI CIB MORELIA MX -$17.55
      不過嘉信已經將扣款沖正。
      嘉信6/5寄出新卡,6/8收到卡片並開卡完畢。不過始終沒有再接到嘉信人員的第二通電話 (當時對方說1-2個工作天後會再來電,問我哪一支電話方便接聽,還核對了帳戶資料裡的電話號碼。)
      嘉信這回被盜刷的卡片數量應該不少,看來像是發卡端流出資料,比較不像刷卡或提款時被側錄。
      這次嘉信對盜刷的處置方式與處理速度,個人覺得滿意。只不過以後得時常注意帳戶裡是否出現了異常的消費紀錄.....

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    12. 就個人的經驗來說,當嘉信察覺到有異常的交易,通常凍結刷卡而非ATM。從這次事件看來,災情頗為嚴重,而且似乎由前端洩密的機會大些。
      帳面上,我完全看不到有任何異常,是卡片完全凍結打電話去問才知道。而且盜刷者隨著個人的處所而有所演化,這樣居然還能被攔截,令人印象深刻。真是讚嘆。
      這次的事件雖然帶來不便,而引發焦慮。但是個人對嘉信的debit card部門處理的態度與明快,也保護客戶資產,而感謝。
      尤其客服在使用習慣與所在地的詳細註記,深感佩服。

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    13. 嘉信的交易明細真的很難看懂,只有收入支出而沒餘額欄
      再加上還有自動掃入貨幣基金的制度,讓交易明細變的更複雜
      大家看交易明細都看的輕鬆愉快嗎??

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    14. 不是只有嘉信這樣,我用的美國券商每家都是這樣,帳戶餘額都是另外在balance/position之類的頁面另外呈現。

      我是有自己用試算表核算的,但其實,只要交易內容對,結餘出錯的狀況出錯我還沒碰到過,畢竟現在都是用電腦計算,出錯機會不大。所以一般只要核對每一筆交易內容無誤就行了。

      如果您也像我一樣喜歡自己動手核算,那麼一定要會用試算表,然後自己下載交易紀錄用試算表計算。現金和自動轉存分開計算固然比較完整,但也可以選擇忽略自動轉存相關交易,但餘額核對的就要把現金帳戶和自動轉存帳戶/基金的餘額加總。

      我是從開戶就開始定期下載交易紀錄存檔,如果您不想回溯或是已經無法回溯,那麼可以從對帳單看到某個月底的結餘,再從下個月開始下載交易紀錄計算就可以。這個應該不難,有問題可以再留言詢問。

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  53. 電匯至美國券商之資金
    若是存在第3方 , 非存在券商本身

    會不會 比較安全 ?

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    1. 目前SIPC有50W保障,內含25W現金「http://www.sipc.org/for-investors/what-sipc-protects」。有些券商的現金自動轉存(Sweep)工具用的是fdic insured deposit,則其本身就有25W保障,不佔SIPC的50W額度。有些券商還會另外提供更多保障。如果超過保險的保障額度,那麼存第三方才有意義。

      順帶一提,SIPC保障的單位並非單看個人或帳戶,而是separate capacities,即使同一券商,不同類型的帳戶可能各自擁有一個保障額度。如個人戶和聯名戶各有50W保障,但如果同一名字的2個個人戶,則共用50W保障「http://www.sipc.org/for-investors/investors-with-multiple-accounts」

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    2. 請問第三方是指?

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    3. 哈哈,我是順著原留言的話題講的。如果要我來猜,那麼應該是指券商、合作的現金管理銀行之外的金融機構吧。

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    4. 了解
      謝謝Rib大

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  54. 券商從你每一筆交易
    可以賺到 Commission , Routing Rebate , Spread 差價

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  55. Rib以及各位朋友好,菜鳥再度向您請教幾個笨問題,有勞你不厭其煩觀看。

    問題1:若是以投資ETF為前提下,該是美國券商先開戶還是台灣的外幣帳戶先開戶 ?

    問題2:若台灣外幣帳戶開設完畢,台灣外幣帳戶的網路銀行也開設完畢,如此就可以使用網路銀行跨國匯款嗎 ? 又或是即便網路銀行開設完畢,還是必須台灣的銀行機構臨櫃辦理跨國匯款 ?

    問題3:投資也許能讓資產增加。用白話說,投資ETF怎樣算賺錢 ? 若我投資,選擇全球股市ETF和全球債市ETF,先不論兩者分配多少比例,100萬2年(2010-2011)的時間買進完畢 ,而從買進開始,2010-2015兩種ETF連五年呈現下跌(不曉得歷史有沒有發生過,雖然歷史數據平均為正,但我運氣非常差,假設它發生的話),那這樣我算有賺錢嗎 ? 還是說這種假設情況是我杞人憂天,根本不可能會發生 ?

    文筆差,若有不清楚的地方請告訴我,抱歉,再次向你提問。若有空再麻煩你為我開示,謝謝RIB。

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    1. 問題的表達很清楚,沒問題。

      1.通常都是累積到一定資金後才去開美國券商戶頭。先建立儲蓄計畫,開國內外幣帳戶,平時分批購買美元,也可以降低匯率風險。致於累積多少金額才適合去開戶,就要考量匯款成本、交易成本等問題,關於成本計算本部落格有相關文章可參考,至於如何決定,可參考綠角財經筆記的「美國券商匯款的合宜頻率」及相關文章。

      2.網路銀行跨國匯款不是每一家銀行都有提供,就算有提供,也要預先臨櫃先設定好匯款內容。除了台銀可以設定大額網路國際匯款,其他銀行的個人網銀大多受台幣50W的額度限制。有些銀行的網銀匯款手續費有優惠,但如果有銀行的VIP資格,有些可能臨櫃辦理可以取得比網銀更好的優惠。這在選擇往來銀行時,就需要仔細詢問、比較。因為即使都是國內銀行,外幣帳戶之間的匯款可不像台幣那麼簡便又便宜。

      3.這個是很基本的問題,您上次說有看過書,不知是哪些? 或許是有些地方沒有看清楚? 我許我們可以討論一下,因為正確的投資觀念需要有正確的投資知識做為基礎,才有可能避免錯誤決策。事實上,就算你全部買債券,只投資5年也沒辦法保證不虧損,所以5年內要用的錢,就存定存吧。以股市來講,歷史經驗,持續持有的話大概要20年的時間才能盡量降低虧損的風險,而且永遠沒有人能保證免於虧損。

      順帶一提,國內的固定收益金融商品的選擇真的太少,連定存選擇都少。以美國券商目前提供的定存單來說,一年期約有0.5%,但三年定存約有1.5%,五年約有2.25 (隨時會波動)。而台幣定存1-3年期相差有限,更缺乏長年期的定存,這才給了很多類定存保單生存的空間,但這種保單通常要鎖定更長年期才好像有賺頭,會說好像,是因為業務員推這種保單都和台幣的一年期定存比,忽略了鎖定更長年期其實本就應該要求更高的利率。但也不適合因為這樣就直接拿美國券商的定存單做為5年要用到的資金處理,因為會有匯率風險,這個波動可比定存利率高多了。

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    2. 很高興,謝謝RIB這麼豐富的回答。

      1、儲蓄計畫是有的,有點緩慢而已。
      2、書的部分,有看漫步華爾街、投資的奧義、投資人宣言及綠角系列等等,你們介紹的,我幾乎都有閱讀。

      3、我想觀念應該是時間,與我假想的有落差,以為五年就算很長了。

      非常感謝你的回答,我會再花時間思考它,謝謝。

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    3. 時間是造成差異的關鍵因素,不過其影響幅度的大小之所以有落差,我猜很可能是對於波動的概念不清楚。投資人宣言裡頭應該有一系列不同投資時間長度的歷年滾動報酬,就是要到20年才會全部都正值。

      平均報酬很直觀,但加上波動真的就很不直覺。台灣指數化投資人2015年度聚會怪老子先生就針對這個題目演講。您可以參考一下他的「徹底了解波動風險」
      http://www.masterhsiao.com.tw/CatFinalceEssentials/FvDist/FvDist.php
      還有文章裡也有連結的這篇「算出基金虧損的機率」
      http://www.masterhsiao.com.tw/Smart/SC199/SC199.php
      配合書上的講解,應該會有更深的體會。

      另一個可以用的工具是Monte Carlo Simulation,其實怪老子的文章已經用到同樣的概念,不過這個網站的工具更方便
      https://www.portfoliovisualizer.com/monte-carlo-simulation
      用在這個主題比較有學習意義可能是Histograms的部分
      這個工具看不懂的話,過陣子我會寫篇專文介紹

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    4. 感謝Rib跟許大的討論,收獲很多。

      因為自己的資產總額不多,不太確定是否需將一部份規劃購買ETF。如以120萬左右NTD來看,5年內的資金需求不多(沒有結婚買房買車的打算),不知道您是否會建議累積多些資金後,再投入ETF投資。目前的配置約有30%在台灣股市,其它就只有定存活存,未有購買任何EFT。

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    5. 1.這樣的討論不知道您的收穫是甚麼,因為那比較是學習過程的交流而非甚麼結論,更談不上完整的投資概念。建議您先對投資有更全面的了解,才能建立適合自己的投資計劃。綠角的著作和推薦的書是不錯的起點。http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2008/10/blog-post.html

      2.您問 「再投入etf」這有點怪,就算是投資只台灣股市,0050也是低成本的指數型etf。我猜您要問的其實是美國券商開戶用etf做全球化投資,如果純就120萬的30% 36萬來講,如果打算進行長期投資(如10年以上),則在美國券商開戶也無不可,但就這樣的資金規模,選擇單用0050定期投資也是合理的選擇。但是,還是再提醒,最好先做進一步的學習,有能力建立適合自己的投資計畫,再來行動也不遲。

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  56. 謝謝你,我會再好好閱讀,到時再詢問你的高見,謝謝。

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  57. Rib你好,
    想請教一下一個TD Ameritrade交易的問題,
    我6/2買了150股VTI
    7/2又買了70股VTI
    昨天7/14賣了70股VTI
    VTI的commission free條件為持有30天以上
    今天看了交易記錄
    發現還是有扣19.99的短期交易費用
    請問是用最近的買入的時間開始算30天嗎
    我以為我已經持有150股30天以上了
    賣出的應該屬於150股當中70股
    這樣應該就不用扣19.99的短期交易費用
    我認知有錯嗎??謝謝。

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    1. 是您弄錯了,後進先出,而且牽涉到幾筆買入交易買入的股份,就要扣幾筆費用。詳見http://ribtw.blogspot.com/2014/06/etf-transaction-cost.html?showComment=1404146869367#c6126837808511314514

      順帶一提Firstrade才是先進先出。
      E*TRADE後進先出
      Schwab沒有短線限制

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  58. 請問 RIB

    您覺得 J2T 好不好用 ?

    它特別便宜

    才2.5元

    會不會 有不好之處呢 ?



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    1. 我的經驗都在內文分享了,目前沒有需要改的

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  59. 回覆Peter (http://ribtw.blogspot.com/2014/04/brokerage-review.html?showComment=1438277388788#c1974442734650454199)

    TD部分轉出確實免手續費,全戶轉出的話,APEX客戶 (例如前一季總資產維持$10W以上) 免費。

    我FT全戶轉出後,也是告訴我戶頭還是保留著,不會有任何費用,想重新使用只要注資就行了。

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  60. 最近幫親戚開TD,親戚是台美雙重國籍,但基本上都住台灣。開戶本身沒啥問題,但要申請debit card,卻也被拒絕了,說外國人或外國地址的帳號都不能申請debit card,也不能用app的mobile check deposit。供參考。

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    1. 請教一下,他是用美國人身分開戶吧? 所以就算是美國人,帳戶住址不在美國還是不能申請是吧?

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    2. Yes, 用美國人(US citizen)身分。

      我明年還得幫他向IRS報稅,有點恐懼中... :( 所以我只敢建議他開感覺上帳務比較沒有問題的TD。

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  61. 妳好
    我想請問,我的英文很差.英文信可以查單字翻譯但
    如果開TD證卷公司戶頭,需要用英文和TD交談嗎?
    還是建議開第一理財就好了

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    1. 如果只是開戶,基本上就是走流程而已,就算需要詢問客服基本上可以全靠Email,可以不需要真人對話。而且TD也有中文客服專線,但要用Skype之類的網路電話才能撥。我開戶迄今都只用Email和Message Center和券商聯繫,目前還沒碰過無法解決的問題。

      有些表格,像是申請電匯匯出或是資產轉移的表格會特別要求留電話,需要時可以電話確認,這時我都會加註 Chinese please. 但可能散戶金額小,都沒碰過這種情形。看一些說明文件的感覺,大概一筆要上幾十萬美元,或是帳戶資料有問題,才會有些關注吧。

      順帶一提,我倒是接過第一理財和E*TRADE的客服主動來電,他們都是直接講中文的,還蠻貼心。

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  62. 您好,我看到香港的交易所有一個叫CCASS的東西。可以讓投資者在經紀行之外另外開一個不受經紀行控制的股票存放賬戶。

    請問,美股有沒有類似的存放賬戶?

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  63. 我是新手,準備開個美國網上券商,先做下固定收益產品,比如直接持有債券什麼的,可能操作次數不太多,開始以體驗學習為主;請問開哪一家比較合適?聽說固定收益產品,各個不同的網上券商售賣時候加費用是不一樣的,是不是應該多開幾個網上券商,比較卡那個優惠?

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    1. 這部分我沒有研究,不過除了比價外,也要注意有些券商還會加收手續費。
      而且,如果資金不夠雄厚,每次只買1、2張再怎麼比價也不會划算的,風險也無法分散。

      不知您是否有看過綠角大相關系列文章? 從某種角度來說,買債券比買ETF要考慮的問題其實更多喔
      該買債券還是債券基金
      該持有個別債券或債券基金----海外券商債券交易成本分析
      買債券,還是買債券ETF划算—以TIPS為例

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  64. Dear Rib大~~~不好意思 爬文了許久,還是找不到很直接的答案,所以想說直接發問,目前已經有開了TD帳戶,還想加開嘉信,打算使用嘉信購買免手續費的BWX,這樣可以不影響原本的資產配置,想問的是如果將TD的BWX持股完全轉移到嘉信,會被扣手續費嗎?
    謝謝

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    1. TD的部分轉出不收手續費
      這個連官網都明確寫出的

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  65. 有網友知道嗎 ?

    請問 :

    I.B. 這家美國券商

    買賣美股現貨(非期貨)時,

    Pre-market 時段 ,

    IB 在紐約时間 幾點可以開始下單交易呢 ?

    (Pre-market 時段, 紐約時間早上4點時 , 就有報價交易了 ,
    但是, 我的美國券商Scottrate 需在紐約時間早上6點後 才能開始接受Pre-Market這一時段 的 下單並予以撮和交易 )

    請問 : IB 在紐約时間 幾點可以開始下單呢 ?

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  66. 關於Schwab的SCHF和Vangurad的VEA的交易成本,我看過ETF.COM最新資料,兩者己大幅收窄,請問可否在這裏更新資料和你的分析嗎?
    謝謝.

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    1. 謝謝提醒,我會加註提醒一下時間,請讀者注意自行更新數據自行評估,不過應該不會再重新分析並更新內文。

      我認為,每個人都應該就自己有興趣投資的工具,去計算交易成本和持有成本,而非只看券商的宣傳文字或其他片面評論,這也包括本文在內。而且,我也不打算花時間精力去持續追蹤個別ETF的表現來進行分析。事實上,本文當初會選VEA和SCHF比較,其實也不過是剛好看到相關的文章,自行驗證後發現這確實是個好例子而已。

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    2. 補充一下,VEA在2015年進行追蹤指數轉換,會在年底前逐步納入原本沒有的小型股和加拿大股市,所以目前的追蹤差異可能無法真正反映其持有成本。

      另外看了ETF.com 了,SCHF的持有成本有明顯進步,但交易成本改變倒不是那麼大,0.07%->0.06%,不過這交易成本其實也就不算貴,主要還是折溢價的表現差別還是比較大(0.31% vs 0.13%),不過SCHF確實有進步就是了。

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