2017年10月31日 星期二

[補遺] TD Ameritrade新的免交易費ETF名單  
補上遺漏的REIT ETF分析,以及對券商IB的簡單說明

(已併進原來的主文,所以現在才看完主文的朋友就不必重複看了)

另一個SPDR吃鱉的類別是美國REIT ETF,除了VNQ當然被踢掉,SPDR的RWR也被費用率低許多的USRT取代了 (0.25% vs 0.08%)。

國際REIT類別沒有Vanguard以外的低價選擇,結果算是各有所長的RWX、IFGL並列 (費用率0.59%, 0.48%, VNQI是0.15%,總資產分別是3.68B, 601.82M, 5.10B)。Vanguard沒有的全球REIT類別,也同樣是各有所長的RWO、REET並列,但不同的是費用率差距大很多 (0.50% vs 0.14%),之所以如此是因為RWO是老前輩 (08年發行),REET則是後進 (14年發行),目前看來低價搶市的策略算有部分效果,流動性/買賣價差還是有點差距 (總資產2.72B vs 480.06M, 買賣價差 0.07% vs 0.13%)。不過,如果這樣的差距選擇兩者並列的話,其實RWR應該也可以被保留,陰謀論一點,莫非刷掉RWR算是對iShare被SPDR取代的諸多ETF的補償? 反正那些ETF不靠券商也可以活得很好,換一個還需要成長的USRT其實也不錯?

其實,美國REIT ETF都有列入Schwab和iShare Core的組合中,對美國人來講也是重要的核心配置之一,所以RWX不在SPDR Portfolio裡其實有點離譜。而其原因恐怕是因為RWX的總資產比直接對手USRT還高許多 (2.85B vs 184.88M),至於VNQ (34.96B) 根本就已經不是一個數量級了,純粹從市場競爭和公司利益來看確實沒有降價必要。而iShare其實還有個高價版的IYR,規模比RWR還大,所以iShare Core當初才選擇另外新成立USRT,然而其搶市效果和其他降價ETF相比就差很多,看起來是因為降價太晚而VNQ已經變得太過強大,而且這個類雖說重要,但接受度卻也沒有股債那麼廣泛,VNQ留下的市場空間相對比較小。所以,雖然RWR不降價讓SPDR的吃相似乎比其他基金公司更難看,但其實無非是USRT失敗在前的教訓而已,大家都是利益至上的一丘之貉。

順帶一提,有幾個不算冷門的類別從新名單中整個消失了。包括普通版本的S&P 500 (低價的IVV不給進,而SPY又夠大了不想降價?)、美國中型股 (低價的IJH不給進,而高價的MDY又活得很好不想降價?)、高收益債 (原因不明,但短期高收益債選擇增加)、中期政府/公司債券 (這類別Vanguard在短中期獨大、長期則獨家)。倒都不是非有不可,但沒有的原因也頗堪玩味。

由於網友的提醒,最後提一下。其實,純就交易費來講,InteractiveBrokers應該是交易費用最低的美國券商,每股$0.005的交易費率,對小額投資人來講幾乎沒有機會超過其最低交易費$1。一般指數投資人比較少用這家券商,除了以前有免交易費的ETF可用之外,也是因為IB有個每月最少$10交易費的費用,對於交易次數少的人來講並不划算。但如果資產超過$100,000的話,在IB就可以免除這個每月最少$10交易費的費用。如果用不上券商提供的免交易費ETF,又已經累積足夠的資產,IB或許也是值得考慮的選擇。不過因為我沒有與IB打交道的經驗,對這家券商了解很少。而挑選券商畢竟不是只有費用的考量而以,所以請有興趣的朋友務必多方了解、仔細考量,最好也去逛逛各種券商評價網站,然後再做決定。當然,也希望有實際使用經驗的朋友,願意和大家分享自己的經驗和建議。

2017年10月29日 星期日

TD Ameritrade新的免交易費ETF名單  
深入解讀券商的把戲,全面思考因應之道

2017年10月17日TD Ameritrade發布新的免交易費ETF名單,宣稱為客戶提供了費用率更低、類型更廣泛的296支ETF以取代原本的名單,但真相是大部分原有的免交易費ETF都被剔除,Vanguard ETFs更是完全被排除。原有的100支免交易費ETF被刷掉84支,將在2017/11/21取消免交易費優惠,而這些ETF正是當初與晨星合作、選出最具代表性的各類別ETF,如今新名單完全放棄這個特色,淪為類似其他券商、和特定基金公司利益交換取向的優惠名單。

事實上,TD的通知信和新名單的尾巴,那許多幾乎看不見的灰色小字中就明白揭露著:TD Ameritrade receives remuneration from certain ETFs (exchange-traded funds) that participate in the commission-free ETF program for shareholder, administrative, and/or other services, generally ranging from the equivalent of approximately 15% to 30% of the ETFs’annual net operating expense ratio.

簡單的說,就是透過這份新名單,券商可從基金公司得到15~30%內扣費用的回饋,而顯然Vanguard拒絕加入這種資產管理業慣玩的把戲。

對於這事件,綠角大已經有三篇文章的剖析和建議,還沒看過的建議先看看。我這篇討論較多無關投資決策的主題,所以只想看建議的朋友可以直接跳看【我在TD Ameritrade的投資部位怎麼辦?

2017年10月4日 星期三

IRS的Letter 5447C是怎麼回事? 如何回應?

無論您從IRS收到任何通知,不管是Letter或Notice,首先您應該做的,就是到IRS網站查詢,或直接網路搜尋「IRS Letter 5447C」然後點入「www.irs.gov」相關主題的網址,看看有沒有相關的說明,並看看收到的信件內容是否和IRS的說明一致。

要小心該信函內容是否為釣魚詐欺,想要藉此取得您的個資。首先,IRS不會要求您用EMAIL傳遞任何文件,而即使該信函要求您郵寄到某個地址或郵政信箱,您最好也確認一下該信函的內容是否和IRS網站的查詢結果一致,或是利用網路搜尋確認該地址或郵政信箱確實屬於IRS的某個機構。如果真的發現有假冒IRS的釣魚詐欺,您可以透過phishing@irs.gov舉報以避免類似事件再發生 (詳見IRS的說明)。

事實上Letter 5447C的目的就在於確認您的身分並沒有被盜用,讓IRS確認該份1040NR確實是出自您之手,IRS會等待您的回覆和確認,退稅才會撥付。從網友分享來看,差不多都是回信後三周左右,退稅就入帳了。所以雖然沒有明言,但收到這封信可能就暗示您的1040NR已經通過審核,就等這最後一步。

Letter 5447C裡提到兩種回復方式。第一種是電話,理論上這是最快的,不過要具備相當的英語會話能力才能完成。如果您有這個能力,信件內容想必可以看懂,這裡就不贅述。可以考慮用Skype等網路電話撥IRS的免付費電話,不過常常要等很久才能接通。國際電話似乎會比較快接通,但必須自己付費。

如果用信件回復的話,您必須附上下列文件的清晰影本:
  • Letter 5447C。
  • 今年申報的1040NR。
  • 去年申報的1040NR頭兩頁。如果去年沒申報,請附上一次申報的1040NR頭兩頁。
  • 以下文件任選其二,其中必須有一種是政府發行的、附有照片的文件 (除非您小於14歲):
    • 護照的基本資料頁 (附照片可確認持有人為發行國國民)
    • 政府發行的、附照片的簽證
    • 政府發行的、附照片的身分證
    • 政府發行的駕照
    • 美國的社會安全卡
    • 派發ITIN的通知信
    • 出生證明
    • 現行地址的mortgage statement (房貸帳單?)
    • 現行地址的租約
    • 現行地址的水電(瓦斯?)帳單
    • 現行的學校成績單
由於不確定中文文件的可行性,最沒爭議的就是護照和ITIN通知信。護照影本並沒有要求要認證,如果有認證影本當然更有效力。目前分享的網友都是連報稅時的其他文件,像是1042-S等佐證文件也都附上去,但就信件內容來看,應該是不必要的。

最後要注意寄件地址,不要和別的寄送地址弄混
Internal Revenue Service
3651 S IH 35
MAIL STOP 6579 AUSC
Anstin,TX 78741
網友分享說,他的Letter 5447C有附一個「剪下貼在回郵信封上的地址」,由於我本人沒收到,其他分享的網友也沒提到這個,所以我不確定是怎麼回事。不過他寄到那個住址後,也順利收到退稅支票了。

以下是Letter 5447C原始內容,由於我本身並沒有收到,所以信件圖檔是來自網友的留言

2017年8月31日 星期四

小心假冒IRS通知函的釣魚詐騙

前陣子有些朋友反映收到IRS的Letter 5447C,要求確認是否本人申請退稅。過去確實在IRS網站上看過不少小心身分竊取的警告,但還是頭一次聽到台灣有人收到這類信件。當時就想,莫非已經開始有針對外國人的詐騙事件。結果今天就收到一位朋友的留言詢問,讓我覺得很可能就是釣魚手法的詐騙信,請大家務必提高警覺。

那位朋友是初次申請退稅,結果收到IRS寄回的一封信件,說是資料還是ITIN不符合要求回復。過去有些朋友 (包括我自己在內) 確實收過類似通知,也都順利解決,但他留言裏頭可疑的是,居然要求【email回復】。就我所知,IRS不會透過Email和納稅人接觸,也不可能接受不安全的EMAIL傳遞任何稅務文件。如果您真的不幸回復了,那麼他就取得您的個資,接下來說不定他就有機會假冒您的身分做非法用途了。

或許是假冒的通知信函太多,IRS網站的通知函說明網頁現在很多附有樣本,您可以透過這裡搜尋對應編號的通知函,和您收到的信函做比對就知道有沒有問題。如果確實是假冒的IRS通知函,您可以透過phishing@irs.gov舉報,以避免類似事件再發生 (詳見IRS的說明)。

如果您想確認IRS處理退稅的進度,可以到IRS網站的"Where's My Refund?"查詢,但查詢需要ITIN,所以如果是首次跟IRS報稅又還沒收到ITIN的話,那就只能透過電話詢問了。

順帶一提。在關於Letter 5447C的留言中,有朋友問到,是否有甚麼特別理由導致IRS進行身分確認呢? 雖然我也不知道IRS的實際做法,不過後來想想,其實像我們這樣的NRA,在美國沒有其他收入卻主動報稅,其實就有某種程度的可疑性吧。畢竟從IRS的立場來看,這種身分是不必報稅的。

2017年6月17日 星期六

ITIN有效期限已經縮短為三年

如果您之前申請過ITIN但後來沒繼續報稅,IRS已於2016-12-21宣布,由於修法的結果,從2017年開始,如果申請到的ITIN連續3年都沒有用來申報所得稅,則該ITIN將會失效,需要重新申請 (感謝Jean再次提醒)

也就是說,如果2013~2015年度都沒有報稅,2017年想要一次報2013~2016的稅,那麼因為ITIN過期,需要重新申請ITIN。這裡特別提醒一下,其實對於外國人來說,累積四年才一起申報退稅可能會被駁回,累積到三年就報稅比較保險,而且最好在4/15日前寄出1040NR,所以個人覺得將ITIN有效期限訂為三年其實還蠻合理的。想進一步了解退稅期限問題的話,可以看這裡的討論。

如果報稅時沒有注意更新ITIN也不用太緊張,按IRS的說明,IRS「會處理含有到期個人納稅識別號碼的美國稅表並視為按時申報,但是不會處理所申請的任何免稅額及(或)稅收優惠,而且屆時不會支付退稅。您會收到通知,解釋退稅延遲的原因以及必須更新個人納稅識別號碼。一旦更新個人納稅識別號碼之後,國稅局將會處理任何免稅額及稅收優惠,而且會支付允許的任何退稅。」所以只需要按IRS通知補程序即可,除了延遲退稅處理之外,並不會影響其他權益。

2017年4月30日 星期日

MLP ETF的股息可能含有大量ROC  
採用NEC退稅請注意是否正確再分類,以免損失權益

最近由於網友的分享,讓我注意到 MLP ETFs 的配息也含有大量、甚至全部都屬於 ROC (return of capital),是除了 TIPS、REIT、EM Bond ETFs 之外,又一個可能含有免稅 ROC 收入的 ETFs 類型,而且是最多的一種 (請注意,這裡的說明MLP ETN並不適用)

由於目前規模較大的 MLP ETFs 都不是部落格有追蹤的ETF公司所發行,而晨星配息紀錄 ROC 欄位都是 0,所以必須自行到基金公司找資料,以免錯失可退稅的收入。規模最大的 AMLP 雖然沒有提供完整的稅務資料,但其 IRS Form 8937 有 ROC 數字 (2015、2016 均為 100%)。規模第二大的 EMLP 每次配息都有提供 19a-1 Notices 詳列 ROC, ST CG 數字。