(已併進原來的主文，所以現在才看完主文的朋友就不必重複看了)
另一個SPDR吃鱉的類別是美國REIT ETF，除了VNQ當然被踢掉，SPDR的RWR也被費用率低許多的USRT取代了 (0.25% vs 0.08%)。
國際REIT類別沒有Vanguard以外的低價選擇，結果算是各有所長的RWX、IFGL並列 (費用率0.59%, 0.48%, VNQI是0.15%，總資產分別是3.68B, 601.82M, 5.10B)。Vanguard沒有的全球REIT類別，也同樣是各有所長的RWO、REET並列，但不同的是費用率差距大很多 (0.50% vs 0.14%)，之所以如此是因為RWO是老前輩 (08年發行)，REET則是後進 (14年發行)，目前看來低價搶市的策略算有部分效果，流動性/買賣價差還是有點差距 (總資產2.72B vs 480.06M, 買賣價差 0.07% vs 0.13%)。不過，如果這樣的差距選擇兩者並列的話，其實RWR應該也可以被保留，陰謀論一點，莫非刷掉RWR算是對iShare被SPDR取代的諸多ETF的補償? 反正那些ETF不靠券商也可以活得很好，換一個還需要成長的USRT其實也不錯?
其實，美國REIT ETF都有列入Schwab和iShare Core的組合中，對美國人來講也是重要的核心配置之一，所以RWX不在SPDR Portfolio裡其實有點離譜。而其原因恐怕是因為RWX的總資產比直接對手USRT還高許多 (2.85B vs 184.88M)，至於VNQ (34.96B) 根本就已經不是一個數量級了，純粹從市場競爭和公司利益來看確實沒有降價必要。而iShare其實還有個高價版的IYR，規模比RWR還大，所以iShare Core當初才選擇另外新成立USRT，然而其搶市效果和其他降價ETF相比就差很多，看起來是因為降價太晚而VNQ已經變得太過強大，而且這個類雖說重要，但接受度卻也沒有股債那麼廣泛，VNQ留下的市場空間相對比較小。所以，雖然RWR不降價讓SPDR的吃相似乎比其他基金公司更難看，但其實無非是USRT失敗在前的教訓而已，大家都是利益至上的一丘之貉。
順帶一提，有幾個不算冷門的類別從新名單中整個消失了。包括普通版本的S&P 500 (低價的IVV不給進，而SPY又夠大了不想降價?)、美國中型股 (低價的IJH不給進，而高價的MDY又活得很好不想降價?)、高收益債 (原因不明，但短期高收益債選擇增加)、中期政府/公司債券 (這類別Vanguard在短中期獨大、長期則獨家)。倒都不是非有不可，但沒有的原因也頗堪玩味。
由於網友的提醒，最後提一下。其實，純就交易費來講，InteractiveBrokers應該是交易費用最低的美國券商，每股$0.005的交易費率，對小額投資人來講幾乎沒有機會超過其最低交易費$1。一般指數投資人比較少用這家券商，除了以前有免交易費的ETF可用之外，也是因為IB有個每月最少$10交易費的費用，對於交易次數少的人來講並不划算。但如果資產超過$100,000的話，在IB就可以免除這個每月最少$10交易費的費用。如果用不上券商提供的免交易費ETF，又已經累積足夠的資產，IB或許也是值得考慮的選擇。不過因為我沒有與IB打交道的經驗，對這家券商了解很少。而挑選券商畢竟不是只有費用的考量而以，所以請有興趣的朋友務必多方了解、仔細考量，最好也去逛逛各種券商評價網站，然後再做決定。當然，也希望有實際使用經驗的朋友，願意和大家分享自己的經驗和建議。
2017年10月31日 星期二
2017年10月29日 星期日
TD Ameritrade新的免交易費ETF 名單
深入解讀券商的把戲 ，全面思考因應之道
2017年10月17日TD Ameritrade發布新的免交易費ETF名單，宣稱為客戶提供了費用率更低、類型更廣泛的296支ETF以取代原本的名單，但真相是大部分原有的免交易費ETF都被剔除，Vanguard ETFs更是完全被排除。原有的100支免交易費ETF被刷掉84支，將在2017/11/21取消免交易費優惠，而這些ETF正是當初與晨星合作、選出最具代表性的各類別ETF，如今新名單完全放棄這個特色，淪為類似其他券商、和特定基金公司利益交換取向的優惠名單。
事實上，TD的通知信和新名單的尾巴，那許多幾乎看不見的灰色小字中就明白揭露著：TD Ameritrade receives remuneration from certain ETFs (exchange-traded funds) that participate in the commission-free ETF program for shareholder, administrative, and/or other services, generally ranging from the equivalent of approximately 15% to 30% of the ETFs’annual net operating expense ratio.
簡單的說，就是透過這份新名單，券商可從基金公司得到15~30%內扣費用的回饋，而顯然Vanguard拒絕加入這種資產管理業慣玩的把戲。
對於這事件，綠角大已經有三篇文章的剖析和建議，還沒看過的建議先看看。我這篇討論較多無關投資決策的主題，所以只想看建議的朋友可以直接跳看【我在TD Ameritrade的投資部位怎麼辦?】
事實上，TD的通知信和新名單的尾巴，那許多幾乎看不見的灰色小字中就明白揭露著：TD Ameritrade receives remuneration from certain ETFs (exchange-traded funds) that participate in the commission-free ETF program for shareholder, administrative, and/or other services, generally ranging from the equivalent of approximately 15% to 30% of the ETFs’annual net operating expense ratio.
簡單的說，就是透過這份新名單，券商可從基金公司得到15~30%內扣費用的回饋，而顯然Vanguard拒絕加入這種資產管理業慣玩的把戲。
對於這事件，綠角大已經有三篇文章的剖析和建議，還沒看過的建議先看看。我這篇討論較多無關投資決策的主題，所以只想看建議的朋友可以直接跳看【我在TD Ameritrade的投資部位怎麼辦?】
2017年10月4日 星期三
IRS的Letter 5447C 是怎麼回事? 如何回應?
無論您從IRS收到任何通知，不管是Letter或Notice，首先您應該做的，就是到IRS網站查詢，或直接網路搜尋「IRS Letter 5447C」然後點入「www.irs.gov」相關主題的網址，看看有沒有相關的說明，並看看收到的信件內容是否和IRS的說明一致。
要小心該信函內容是否為釣魚詐欺，想要藉此取得您的個資。首先，IRS不會要求您用EMAIL傳遞任何文件，而即使該信函要求您郵寄到某個地址或郵政信箱，您最好也確認一下該信函的內容是否和IRS網站的查詢結果一致，或是利用網路搜尋確認該地址或郵政信箱確實屬於IRS的某個機構。如果真的發現有假冒IRS的釣魚詐欺，您可以透過phishing@irs.gov舉報以避免類似事件再發生 (詳見IRS的說明)。
事實上Letter 5447C的目的就在於確認您的身分並沒有被盜用，讓IRS確認該份1040NR確實是出自您之手，IRS會等待您的回覆和確認，退稅才會撥付。從網友分享來看，差不多都是回信後三周左右，退稅就入帳了。所以雖然沒有明言，但收到這封信可能就暗示您的1040NR已經通過審核，就等這最後一步。
Letter 5447C裡提到兩種回復方式。第一種是電話，理論上這是最快的，不過要具備相當的英語會話能力才能完成。如果您有這個能力，信件內容想必可以看懂，這裡就不贅述。可以考慮用Skype等網路電話撥IRS的免付費電話，不過常常要等很久才能接通。國際電話似乎會比較快接通，但必須自己付費。
如果用信件回復的話，您必須附上下列文件的清晰影本：
最後要注意寄件地址，不要和別的寄送地址弄混：
以下是Letter 5447C原始內容，由於我本身並沒有收到，所以信件圖檔是來自網友的留言：
要小心該信函內容是否為釣魚詐欺，想要藉此取得您的個資。首先，IRS不會要求您用EMAIL傳遞任何文件，而即使該信函要求您郵寄到某個地址或郵政信箱，您最好也確認一下該信函的內容是否和IRS網站的查詢結果一致，或是利用網路搜尋確認該地址或郵政信箱確實屬於IRS的某個機構。如果真的發現有假冒IRS的釣魚詐欺，您可以透過phishing@irs.gov舉報以避免類似事件再發生 (詳見IRS的說明)。
事實上Letter 5447C的目的就在於確認您的身分並沒有被盜用，讓IRS確認該份1040NR確實是出自您之手，IRS會等待您的回覆和確認，退稅才會撥付。從網友分享來看，差不多都是回信後三周左右，退稅就入帳了。所以雖然沒有明言，但收到這封信可能就暗示您的1040NR已經通過審核，就等這最後一步。
Letter 5447C裡提到兩種回復方式。第一種是電話，理論上這是最快的，不過要具備相當的英語會話能力才能完成。如果您有這個能力，信件內容想必可以看懂，這裡就不贅述。可以考慮用Skype等網路電話撥IRS的免付費電話，不過常常要等很久才能接通。國際電話似乎會比較快接通，但必須自己付費。
如果用信件回復的話，您必須附上下列文件的清晰影本：
- Letter 5447C。
- 今年申報的1040NR。
- 去年申報的1040NR頭兩頁。如果去年沒申報，請附上一次申報的1040NR頭兩頁。
- 以下文件任選其二，其中必須有一種是政府發行的、附有照片的文件 (除非您小於14歲)：
- 護照的基本資料頁 (附照片可確認持有人為發行國國民)
- 政府發行的、附照片的簽證
- 政府發行的、附照片的身分證
- 政府發行的駕照
- 美國的社會安全卡
- 派發ITIN的通知信
- 出生證明
- 現行地址的mortgage statement (房貸帳單?)
- 現行地址的租約
- 現行地址的水電(瓦斯?)帳單
- 現行的學校成績單
最後要注意寄件地址，不要和別的寄送地址弄混：
Internal Revenue Service有網友分享說，他的Letter 5447C有附一個「剪下貼在回郵信封上的地址」，由於我本人沒收到，其他分享的網友也沒提到這個，所以我不確定是怎麼回事。不過他寄到那個住址後，也順利收到退稅支票了。
3651 S IH 35
MAIL STOP 6579 AUSC
Anstin,TX 78741
以下是Letter 5447C原始內容，由於我本身並沒有收到，所以信件圖檔是來自網友的留言：
訂閱：
文章
(
Atom
)