定存單 (CD) ─ 存放短期閒置資金的安全選擇

之前發表過一篇短期債券基金投資1-3季的平均報酬率和虧損率計算討論使用短期債券基金存放閒置基金的風險問題，今天小P問到使用CD放置閒置資金的問題，覺得頗有學習價值，於是把學習成果整理出來和大家分享。當初寫作時本人並沒有實際投入過CD交易，不過後來也在TD Ameritrade實際交易過，所以內容應該沒有甚麼問題。總之歡迎大家多交流，若有疏漏之處尚請不吝指教。(102-8-16更新Firstrade和交易費用的說明)

CD和短債ETF的差別

定存單 (Certificates of Deposit，簡稱CD) 也是Fixed Income資產的一種，很多特性和債券相同，但CD屬於銀行存款，受到FDIC保險的保護，只要我們在該定存單的發行銀行存款總額低於$250,000，就會受到保護而完全免於信用風險 (我不知道是否真有不受FDIC保險保護的CD，不過下單之前最好還是留意一下Insurance欄位的標示)。而且，只要持有到期就可以取回全部本金和應得利息，不會因市場利率變動造成虧損，其利息收入不會預扣稅。此外，還要注意券商是否收取交易費用，以現在的低利率，不注意的話像我們這種小戶是會虧損的。

別打"國際"或"海外"服務專線用Skype + Chinese, please

(源自綠角財經筆記的留言回應)

在使用美國的券商和銀行服務時，我們是國際(International)或海外(Overseas)客戶沒錯，但要打服務電話時，千萬別打"國際"或"海外"服務專線。

不要以為海外專線電話會有針對國際客戶的服務，甚至期待有主動提供各國語言接聽。不，不會的。那個電話只是給位於美國以外地區、無法直播美國免付費服務的人用而已，不會有任何額外的服務，只有電信公司會主動向你收錢而已。

除非確認有免付費的撥號方式，否則還是用Skype撥免付費電話最優。

英文不通也別慌，有些公司雖然沒有專門的中文免付費電話，但仍然有中文服務 (或翻譯) 人員。例如Firstrade的金融服務銀行PNC，或是E*Trade。只要說Chinese, please或Mandarin, please，接電話的人就算滿嘴英文，聽到這個就會去找人幫忙了。有的是翻譯，有的則是有專門的客服人員。

還有，不要忘記我們是需要服務的客戶，沒有必要驚慌或自亂陣腳。就算還是亂了手腳，先Sorry、掛斷，穩定情緒再重新來一次就好。其實投資兩年打了十幾次電話，到現在我自己每次也還是要先這樣心理建設一番再打，這是英語會話苦手的痛腳，但並非不能克服。

[更新]再平衡試算表[v1.11]修正只用一家券商的計算方式

感謝小P的指正。已更新試算表和相關說明。

• 通用版：可下載為Excel格式使用，沒有自動更新報價功能
• Google Docs 專用版 ：有自動更新報價功能，但不支援Excel。

用了一個相對不熟的函式卻沒做好最後驗證...

配息超過或取消個人免稅額後的報稅考量——退稅? 不退稅? ECI和NEC兩種方法的深入比較解析

對報稅退稅完全不懂的話，請先看美國券商的國外投資人要不要報稅? 能不能退稅?

IRS對退稅所需文件的正式答覆1042-S對帳問題追蹤報告 (4) QII和國外來源收入的退稅方式

(未超過免稅額或不知道何謂ECI的朋友請忽略本文)
沒想到才多耽擱一天，正式的答覆就出來了。IRS給了很多制式的答案，在把所有NRA稅務問題重點提示一遍後，對主要問題只回了這一句：

...With regard to your question on attaching supporting documentation, it is recommended that you attach Form 1042-S, Foreign Person's U.S. Source Income Subject to Withholding, and a summary of your distributions from the company, to your return.
...
EMPLOYEE ID: 1000198458 Mr. Buttenbusch Tel.:English--(267) 941-1000 Spanish--(800)-829-1040 msg#: 1922969

很高興沒有任何Tax advisor的建議出現，而且看來對輔助文件的要求也不高。不需要列印整年的帳單，也不需要附上基金年報（我有明確的問需不需要喔），只要整理一份Summary就行了，其他那些資料IRS應該都有吧。不過這個如果不是很熟悉試算表的人，大概是搞不出來的。

想用NEC (即Not ECI) 填報1040NR的朋友，應該可以開始著手準備資料了。需要的資料請參見"ETF國外來源收入+QII相關連結和簡要說明"。我自己的話，還會先整理一份各種報稅策略的評估報告，然後再做最後的決定。

順便提一下其他問題進度：

1. SPDR對於2012的QII資料完全沒有回應。我會用更嚴格些的語氣再寫信去問問。
2. TD Ameritrade對Short term gain distribution的問題尚無回應。由於他們對QII的積極態度，我正在想應該準備更充分些，再嘗試討論國外來源收入的問題。
3. Firstrade發了Corrected 1042-S，但沒有任何Correction，一模一樣。
4. Firstrade的QII問題才剛進入第一回合，正在幫客服了解甚麼是QII和如何計算。不過至少他們沒有一口否定掉，然後請你去找Tax advisor。
5. 我發現，雖然結果尚未知曉，但具體引述稅務文件、帳目資料，而非只是概念性的要求提供退稅，比較有可能有具體的回應。不然人家當然會請你先去找Tax advisor請教稅務問題再來談。

想要向IRS進一步詢問的朋友，請到IRS針對國際人士提供Email諮詢服務提問。

1042-S對帳問題追蹤報告(3)IRS的初步『回復』

好吧，其實根本還沒有回復。

美國ETF投資NEC退稅相關稅務資料來源初探六家主要ETF發行公司的稅務文件連結與內容分析 (2012)

目前(2016/3/10)除了Market Vectors、Wisdomtree以外的連結都已失效，iShare、Powershares還可在新位置找到2012或更早的資料，但Vanguard、SPDR則已經找不到，這裡有保存過去下載的2012年檔案備份和Excel格式轉檔。

本文僅針對NEC方式 (2012) 退稅所需稅務資料進行研究，用個人免稅額 (personal exemption) 報稅的朋友不需在意。如果對退稅問題還不了解的朋友，請先看 美國券商的國外投資人要不要報稅? 能不能退稅? 不知道何謂NEC退稅的朋友，請先看美國券商NRA投資人NEC退稅總整理。

除了TD Ameritrade以外的券商並不對於NRA免稅的QII配息退稅，而全不券商都不認為投資美國已外市場的ETF配息為國外來源收入，所以我們只能透過基金公司提供的資料，來了解美國ETF配息中可能免稅的部分。本文從6家主要ETF發行公司的網站開始，尋找相關的稅務文件，以做為退稅的佐證。(102-4-15更新Powershare和Wisdomtree QII資料)(102-5-8更新SPDR資料)

TD Ameritrade已將2012 QII預扣稅退回1042-S對帳問題追蹤報告(2)

(解讀美國券商報稅文件1042-S與帳目核對已更新本文相關內容)
2004年以來因為"American Jobs Creation Act"的關係，Interest-related dividends和short-term capital gain dividends都可以免除預扣稅。這免稅規定有落日條款，本來2011年底就已經失效，但因為2013年初又再度延長到2013年，而且回推適用，所以2012年還是用得上。

• Short-term capital gain dividends (短期資本利配息)

在券商的配息資料會明示，很容易分辨，但各家處理不一。Firstrade沒有預扣，TD Ameritrade有預扣，我爭取退稅後目前TD Ameritrade承諾會仔細研究，但還沒有定論。不過這項通常數額很小，相對不重要。

• Interest-related dividends (利息相關配息)

光看券商的配息記錄是看不出來的，Vanguard、iShare有公告2012年每項配息的QII (Qualified Interest-related Income，注意不要和QDI Qualified dividend income弄混，後者和我們NRA無關），而SPDR似乎從2013年才開始有資料(檔案名稱為American Jobs Creation Act QII)。此類配息主要是發生在美國債券基金，例如AGG幾乎每筆配息都有近80%屬於QII，VGIT幾乎都100%，但IEI不知何故常只有12%。少數國際債券基金也可能因為持有美國標的而有少量發生。

TD Ameritrade部分：雖然因為我有些ETF的QII不明無法確認，但已知部分試算結果（如BIV TIP IEI），TD確實已經把QII通通退稅了。剩下的部分用類似ETF的QII比例推估，也大致相符。仔細看1042-S，退稅部分大多列入Code 01，Other interest，也是相符的。

這對大家該是好消息吧，不過想用QII多退稅就沒門了。奇怪的是更麻煩QII都退了，簡單的S/T Gain卻沒退到，或許是因為美國人這部分是直接當成一般股息處理的，所以沒注意到這個問題吧。

Firstrade的退稅類別、標的、金額通通不符，應該沒有退QII的部分。晚上可以再發信去Firstrade請求退稅了。

有興趣近一步了解ETF國外來源收入和QII配息資料的朋友，可以參考ETF海外來源收入+QII相關連結和簡要說明。

感謝Nova兄在綠角財經筆記的訊息幫助我找到Vangurad的資料。其他TD Ameritrade退稅情形可參見綠角財經筆記2013美國券商TD Ameritrade的自動退稅。

轉向指數化投資的心路歷程

(綠角財經筆記台股基金2012年績效回顧的回應)

我在對指數化投資認識不清的年代，曾經誤以為指數型基金其實也只是投資策略的一種，而且是註定平庸的那種。

我自認不是愚昧之人，但仍然茫然無知如此之久，推究起來原因如下：

1. 我看的書從來沒有人告訴我費用率的重要性，所以我也沒注意到費用率差異如此之大。
2. 覺得年輕有賭的本錢，想碰碰碰運氣。
3. 我運氣還不錯，買到好幾支長期績效很好的基金。
4. 雖然也有運氣不好的時候，但對3.的愉悅念念不忘，老想著可以汰弱留強。

其實隨著時間過去，自己就漸漸發現4.只是幻想，2.已經漸漸不適用，然後我發現綠角財經筆記，這下1.2.4.點都被綠角大教育過了，完全認清了事實的真象，而3.我不知道運氣以後是不是還一樣好，所以最後決定拋棄舊愛，進入指數化投資的行列。

雖然已經繳了不少學費，但還是很慶幸終於找到正確的路。希望更多朋友也都能找到適合自己的投資大道。

1042-S對帳問題追蹤報告(1)

(本篇內容純為券商溝通記錄。2013/4/12更新，兩家券商溝通都有些進展，但尚無結論)

新增文章評價和留言訂閱功能

歡迎利用。

評價部分感謝 "放形浪High" 的技術提供。

利用試算表輕鬆完成再平衡─詳細使用說明

(對試算表熟悉的朋友可看比較簡潔的再平衡試算表─簡要說明)
(2013/4/23更新試算表v1.11, 5/16 v1.12, 2015-1-15 v2)

使用ETF作為資產配置的工具時，可利用本試算表整合Firstrade和TD Ameritrade的投資部位，並按照設定的配重自動算出再平衡需買入或賣出的部位。同時也提供彈性的設計，方便選擇某些標的不賣出或不買入。

有兩種版本：

• Google Docs 專用版 ：有自動更新報價功能，但不支援Excel
• Excel版：Excel格式，需下載後使用，沒有自動更新報價功能

試算表取得方式

[更新]再平衡試算表[v1.1]新增 "偏離%" 方便判斷是否再平衡

新增 "偏離%" 欄位，其內容為目前市值偏離配重的百分率。

例如預設為10%，目前為11%，則偏離10%。此一數值可用來判斷再平衡的時機。

仍從原連結下載。

前陣子留言功能不知怎麼回事被關了...

前陣子留言功能不知怎麼回事被關了，還原設定後居然還有一半多文章需要一一開啟留言功能，完全不知道出了什麼事。

當然也不排除自己新手瞎搞出狀況啦。

現在應該都OK了，但如果萬一發現還有不能留言的文章，煩請告知，我會盡快更正，謝謝。

利用試算表輕鬆完成再平衡─簡要說明

(源自綠角財經筆記的留言1 留言2)(2013/4/23更新試算表v1.11, 5/16 v1.12, 2015-1-15 v2)

使用ETF作為資產配置的工具時，可利用本試算表整合Firstrade和TD Ameritrade的投資部位，並按照設定的配重自動算出再平衡需買入或賣出的部位。同時也提供彈性的設計，方便選擇某些標的不賣出或不買入。

有兩種版本：

• Google Docs 專用版 ：有自動更新報價功能，但不支援Excel
  －請用｢建立副本｣進行編輯，不要請求共用權限
• Excel版：Excel格式，需下載後使用，沒有自動更新報價功能

簡易使用說明